銀行為什么發(fā)行優(yōu)先股，為什么銀行發(fā)行優(yōu)先股而不發(fā)行普通股

來源：整理時(shí)間：2025-04-09 02:39:12 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

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1，為什么銀行發(fā)行優(yōu)先股而不發(fā)行普通股
2，為什么商業(yè)銀行要發(fā)行優(yōu)先股
3，我國一些商業(yè)銀行近期發(fā)行優(yōu)先股的原因是什么有何益處
4，優(yōu)先股制度為何利好銀行股
5，優(yōu)先股制度為何利好銀行股

1，為什么銀行發(fā)行優(yōu)先股而不發(fā)行普通股

優(yōu)先股是發(fā)給內(nèi)部職工的，發(fā)行簡單，沒有費(fèi)用。普通股需要股東大會同意，然后上報(bào)證監(jiān)會審批，還不一定能批下來，很麻煩，所以銀行愿意發(fā)行優(yōu)先股，給自己的職工福利

我認(rèn)為是普通股>優(yōu)先股>債券>銀行貸款。這是因?yàn)楫?dāng)公司破產(chǎn)需要清盤時(shí)，銀行貸款是最優(yōu)先償還的，然后到債券，然后到優(yōu)先股，最后才是普通股。所以普通股的風(fēng)險(xiǎn)最高，投資者要求的回報(bào)率也是最高，因此融資成本也是最高。

為什么銀行發(fā)行優(yōu)先股而不發(fā)行普通股

2，為什么商業(yè)銀行要發(fā)行優(yōu)先股

商業(yè)銀行通過發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本，有助于商業(yè)銀行構(gòu)建多層次、多元化的資本補(bǔ)充渠道，進(jìn)一步夯實(shí)資本基礎(chǔ)，可持續(xù)地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

優(yōu)先股: 是相對于普通股 (common share)而言的。主要指在利潤分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。優(yōu)先股股東沒有選舉及被選舉權(quán)，一般來說對公司的經(jīng)營沒有參與權(quán)，優(yōu)先股股東不能退股，只能通過優(yōu)先股的贖回條款被公司贖回，但是能穩(wěn)定分紅的股份。中國證監(jiān)會與銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本的指導(dǎo)意見》明確，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》和《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》等規(guī)定，設(shè)置將優(yōu)先股強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股的條款，即當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，商業(yè)銀行按合同約定將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股。同時(shí)明確，商業(yè)銀行不得發(fā)行附有回售條款的優(yōu)先股。商業(yè)銀行行使贖回權(quán)，應(yīng)遵守《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的相關(guān)規(guī)定。

為什么商業(yè)銀行要發(fā)行優(yōu)先股

3，我國一些商業(yè)銀行近期發(fā)行優(yōu)先股的原因是什么有何益處

您好，什么是銀行優(yōu)先股優(yōu)先股的消息為何能讓銀行股大漲　　對此，招商證券分析師羅毅表示：優(yōu)先股是銀行股估值爆發(fā)的必殺技?！　　叭绻麅?yōu)先股出來，銀行就不用從二級市場再抽血，同時(shí)又給保險(xiǎn)(放心保)等長期資金提供很好的投資機(jī)會，提升股市對長線資金吸引，還有把全社會的風(fēng)險(xiǎn)降低，金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)減小。來個(gè)學(xué)術(shù)，降低全市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，降低貼現(xiàn)率，提升估值!”分析師激動的說?！　”娝苤?，市場對銀行股給予了很低的估值，一方面，人們都認(rèn)為銀行很賺錢;另一方面，人們都不愿意買銀行股。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象呢?是因?yàn)槿藗儽M管知道銀行賺錢，但是總是對目前銀行的資產(chǎn)健康狀況感到擔(dān)憂，比方說工行，今年上半年是賺了一千多億的利潤，但是它的資產(chǎn)接近20萬億。對資產(chǎn)的擔(dān)憂使人們無視了銀行的利潤，畢竟，只要1%的資產(chǎn)出問題，利潤就沒了。　　而優(yōu)先股的發(fā)力，能夠大大減少人們對銀行資產(chǎn)的焦慮情緒。優(yōu)先股有四大優(yōu)勢，而這四大優(yōu)勢又正好是為銀行量身訂制的：　　(1)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)輕。由于優(yōu)先股票股利不是發(fā)行公司必須償付的一項(xiàng)法定債務(wù)，如果公司財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，這種股利可以不付，從而減輕了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)?！　?2)財(cái)務(wù)上靈活機(jī)動。由于優(yōu)先股票沒有規(guī)定最終到期日，它實(shí)質(zhì)上是一種永續(xù)性借款。優(yōu)先股票的收回由企業(yè)決定，企業(yè)可在有利條件下收回優(yōu)先股票，具有較大的靈活性?！　?3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。由于從債權(quán)人的角度看，優(yōu)先股屬于公司股本，從而鞏固了公司的財(cái)務(wù)狀況，提高了公司的舉債能力，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。　　(4)不減少普通股票收益和控制權(quán)。與普通股票相比，優(yōu)先股票每股收益是固定的，只要企業(yè)凈資產(chǎn)收益率高于優(yōu)先股票成本率，普通股票每股收益就會上升;另外，優(yōu)先股票無表決權(quán)，因此，不影響普通股股東對企業(yè)的控制權(quán)?！　∮辛藘?yōu)先股，普通股的負(fù)擔(dān)減輕了，銀行不用老打股東的主意進(jìn)行配股，資本金也能得到進(jìn)一步的充實(shí)，因此，銀行股就開始修復(fù)估值了。畢竟，銀行面臨的最主要的問題不是不賺錢，而是內(nèi)心的一種焦慮。

我國一些商業(yè)銀行近期發(fā)行優(yōu)先股的原因是什么有何益處

4，優(yōu)先股制度為何利好銀行股

雖然優(yōu)先股試點(diǎn)的具體時(shí)間表尚不得而知，但市場對優(yōu)先股制度潛在的利好效應(yīng)卻早已心存期待。究竟優(yōu)先股的發(fā)行對銀行有多大的利好? 中金表示，優(yōu)先股對銀行有三大好處：一是優(yōu)先股實(shí)質(zhì)降低銀行核心一級充足率要求;二是大幅減輕銀行普通股股權(quán)融資壓力;三是將每年銀行內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速提升2個(gè)百分點(diǎn)。在宏觀數(shù)據(jù)短期向好、改革預(yù)期增強(qiáng)，機(jī)構(gòu)持有銀行股倉位處于歷史低點(diǎn)的情況下，繼續(xù)短期看多銀行股，建議高彈性股份制銀行，空間在15-20%(銀行股指數(shù)空間在 10%左右)。私募大佬、重陽投資董事長裘國根也講到：“銀行股價(jià)低迷，部分股價(jià)跌破凈資產(chǎn)的銀行，配股增發(fā)等融資方式受阻，優(yōu)先股融資或是補(bǔ)充一級資本的唯一選擇。若啟用優(yōu)先股融資，以目前部分銀行的股息率，可以支付優(yōu)先股股息，符合發(fā)行優(yōu)先股的條件?！?南方基金首席策略分析師楊德龍稱，優(yōu)先股如果能夠?qū)崿F(xiàn)，能夠有效緩解市場對銀行巨額再融資的擔(dān)憂，掃清銀行估值上升的障礙。又加上銀行業(yè)績優(yōu)良、估值很低，股價(jià)大漲的基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)。銀行股大漲帶動整個(gè)大盤上漲超過3%，投資者信心得到有效提振。昨日主板市場大漲、創(chuàng)業(yè)板逆市調(diào)整，拉開了市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換的大幕。總體而言，有了優(yōu)先股，普通股的負(fù)擔(dān)減輕了，銀行不用老打股東的主意進(jìn)行配股，資本金也能得到進(jìn)一步的充實(shí)，因此，銀行股就開始修復(fù)估值了。畢竟，銀行面臨的最主要的問題不是不賺錢，而是內(nèi)心的一種焦慮。優(yōu)先股知多少優(yōu)先股是相對于普通股而言的，優(yōu)先股和普通股的主要不同點(diǎn)在于：1、利潤及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面優(yōu)先股優(yōu)先于普通股，但在債權(quán)人之后;2、優(yōu)先股通常預(yù)先確定股息收益率，其股息一般不會根據(jù)公司經(jīng)營情況而增減，而且一般也不能參與公司的分紅。整體而言，雖然優(yōu)先股也屬于“股”的范疇，即所有者權(quán)益的一部分，但其性質(zhì)實(shí)質(zhì)上更接近于永續(xù)債。國外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)表明，優(yōu)先股的股價(jià)波動很小，回報(bào)穩(wěn)定，主要投資群體為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)的長期投資。對于融資者而言，公司發(fā)行優(yōu)先股可以在不分散對公司控制權(quán)的情況下進(jìn)行長期資本的籌集，而且優(yōu)先股屬于股權(quán)資本的一部分，不像債券那樣構(gòu)成破產(chǎn)依據(jù)。對投資者來說，優(yōu)先股具有比普通股風(fēng)險(xiǎn)要小且收益穩(wěn)定的特征，能夠滿足社?；鸬确€(wěn)健投資者的需求。很多散戶投資者受專業(yè)能力和時(shí)間精力等的限制，其選股和擇時(shí)能力一般較差，因而在普通股買賣上并不能獲得滿意收益。因此，優(yōu)先股對很多散戶投資者也具有吸引力。

5，優(yōu)先股制度為何利好銀行股

在宏觀數(shù)據(jù)短期向好、改革預(yù)期增強(qiáng)，機(jī)構(gòu)持有銀行股倉位處于歷史低點(diǎn)的情況下，繼續(xù)短期看多銀行股，建議高彈性股份制銀行，空間在15-20%(銀行股指數(shù)空間在 10%左右)。私募大佬、重陽投資董事長裘國根也講到：“銀行股價(jià)低迷，部分股價(jià)跌破凈資產(chǎn)的銀行，配股增發(fā)等融資方式受阻，優(yōu)先股融資或是補(bǔ)充一級資本的唯一選擇。若啟用優(yōu)先股融資，以目前部分銀行的股息率，可以支付優(yōu)先股股息，符合發(fā)行優(yōu)先股的條件。”南方基金首席策略分析師楊德龍稱，優(yōu)先股如果能夠?qū)崿F(xiàn)，能夠有效緩解市場對銀行巨額再融資的擔(dān)憂，掃清銀行估值上升的障礙。又加上銀行業(yè)績優(yōu)良、估值很低，股價(jià)大漲的基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)。銀行股大漲帶動整個(gè)大盤上漲超過3%，投資者信心得到有效提振。昨日主板市場大漲、創(chuàng)業(yè)板逆市調(diào)整，拉開了市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換的大幕?？傮w而言，有了優(yōu)先股，普通股的負(fù)擔(dān)減輕了，銀行不用老打股東的主意進(jìn)行配股，資本金也能得到進(jìn)一步的充實(shí)，因此，銀行股就開始修復(fù)估值了。畢竟，銀行面臨的最主要的問題不是不賺錢，而是內(nèi)心的一種焦慮。優(yōu)先股知多少優(yōu)先股是相對于普通股而言的，優(yōu)先股和普通股的主要不同點(diǎn)在于：1、利潤及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面優(yōu)先股優(yōu)先于普通股，但在債權(quán)人之后;2、優(yōu)先股通常預(yù)先確定股息收益率，其股息一般不會根據(jù)公司經(jīng)營情況而增減，而且一般也不能參與公司的分紅。整體而言，雖然優(yōu)先股也屬于“股”的范疇，即所有者權(quán)益的一部分，但其性質(zhì)實(shí)質(zhì)上更接近于永續(xù)債。國外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)表明，優(yōu)先股的股價(jià)波動很小，回報(bào)穩(wěn)定，主要投資群體為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)的長期投資。對于融資者而言，公司發(fā)行優(yōu)先股可以在不分散對公司控制權(quán)的情況下進(jìn)行長期資本的籌集，而且優(yōu)先股屬于股權(quán)資本的一部分，不像債券那樣構(gòu)成破產(chǎn)依據(jù)。對投資者來說，優(yōu)先股具有比普通股風(fēng)險(xiǎn)要小且收益穩(wěn)定的特征，能夠滿足社?；鸬确€(wěn)健投資者的需求。很多散戶投資者受專業(yè)能力和時(shí)間精力等的限制，其選股和擇時(shí)能力一般較差，因而在普通股買賣上并不能獲得滿意收益。因此，優(yōu)先股對很多散戶投資者也具有吸引力。