怎么做私募跟投，請(qǐng)問(wèn)PE跟投的方式

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-21 16:21:44 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，請(qǐng)問(wèn)PE跟投的方式
2，如何跟投私募證券型基金
3，私募怎么做
4，怎樣自己做私募基金
5，如何進(jìn)行私募股權(quán)投資

1，請(qǐng)問(wèn)PE跟投的方式

1，不可取，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。2，大部分機(jī)構(gòu)的做法。3，不適合人太多的投資機(jī)構(gòu)或者股東太多的項(xiàng)目。

請(qǐng)問(wèn)PE跟投的方式

2，如何跟投私募證券型基金

跟投是跟著領(lǐng)投方來(lái)投資，一般用在股權(quán)投資中。私募證券基金是跟投基金投資的股票呢，還是跟投選擇私募基金呢？前者私募證券基金持倉(cāng)是不公開(kāi)的，后者私募基金最低金額100萬(wàn)起，且從過(guò)去基金凈值走勢(shì)判斷未來(lái)可靠性不高，沒(méi)什么跟投必要。

就是跟著投資，比如一些pe機(jī)構(gòu)如果決定投資一個(gè)項(xiàng)目，會(huì)強(qiáng)制要求投資經(jīng)理必須跟投，投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的跟投一般是投資額的1%~2%，有的甚至為3%。跟投機(jī)制的流行，自然有其緣由，鑫風(fēng)口回答

如何跟投私募證券型基金

3，私募怎么做

和瑞資產(chǎn)分析師介紹：私募基金顧名思義，是與“公募”相對(duì)應(yīng)的，公募基金即我們生活中常見(jiàn)到的開(kāi)放式或封閉式基金，面對(duì)大眾公開(kāi)募集資金，國(guó)內(nèi)的入門(mén)起點(diǎn)一般是1000元或1萬(wàn)元等。而私募屬于“富人”基金，入門(mén)的起點(diǎn)都比較高，國(guó)內(nèi)的起點(diǎn)一般為50萬(wàn)、100萬(wàn)甚至更高，基金持有人一般不超過(guò)200人，大型的私募往往通過(guò)信托公司募集，一般投資者很難加入其中。但總是躲在幕后的私募基金機(jī)構(gòu)無(wú)疑是投資理財(cái)市場(chǎng)最耀眼的明星，其投資業(yè)績(jī)普遍都高于基金?；?、券商集合理財(cái)?shù)扰c之相比，簡(jiǎn)直不值一提。私募游資作為市場(chǎng)上嗅覺(jué)最靈敏的資金集團(tuán)之一，在市場(chǎng)中擁有巨大的號(hào)召力。精準(zhǔn)、暴利、神秘、是私募的代名詞。

私募怎么做

4，怎樣自己做私募基金

在我國(guó)近日，金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對(duì)于受我國(guó)政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資人公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開(kāi)宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。　私募(Private Placement)就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二，只能向特定的對(duì)象募集。所謂特定的對(duì)象又有兩個(gè)意思，一是指對(duì)方比較有錢(qián)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，二是指對(duì)方是特定行業(yè)或者特定類(lèi)別的機(jī)構(gòu)或者人。第三，私募的募集對(duì)象數(shù)量一般比較少，比如200人以下。　　在我國(guó)，通常而言，私募基金(Privately Offered Fund)是指一種針對(duì)少數(shù)投資者而私下（非公開(kāi)）地募集資金并成立運(yùn)作的投資基金。其實(shí)在我國(guó)做私募還不是合法的，各方面運(yùn)作都比較困難，還是不做為好！

誠(chéng)懇勸朋友放棄那個(gè)想法,沒(méi)有一定資金和能力是不可能做成的,別浪費(fèi)時(shí)間和精力了.

打個(gè)申請(qǐng)表，送到證監(jiān)會(huì)，提供一些資質(zhì)證明，等著審批就可以了。未經(jīng)批準(zhǔn)，募集資金是違法的。

5，如何進(jìn)行私募股權(quán)投資

由于股權(quán)投資高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特性，所以理性的投資策略是將股權(quán)投資作為投資配置的一部分，而不應(yīng)該將全部的資金都集中于股權(quán)投資。1、理智投資，量力而為由于股權(quán)投資高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特性，所以理性的投資策略是將股權(quán)投資作為投資配置的一部分，而不應(yīng)該將全部的資金都集中于股權(quán)投資。2、熟悉股權(quán)投資周期股權(quán)投資的期限通常超過(guò)一年，大多的股權(quán)投資期限為1—3年，有些甚至長(zhǎng)達(dá)10年。個(gè)人投資者必須了解所參與股權(quán)投資的投資期限，所投入的資金需與之相匹配。否則，用短期的資金去參與中長(zhǎng)期的股權(quán)投資，必然會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性的問(wèn)題。3、自有資金參與投資原則股權(quán)投資期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)決定了普通的個(gè)人投資者應(yīng)該堅(jiān)持以自有資金參與的原則。若采取融資投資，雖然會(huì)產(chǎn)生收益的杠桿效應(yīng)，但是也同樣會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的疊加。作為普通的投資者，在自己可以承受的限度內(nèi)參與股權(quán)投資，應(yīng)該是最佳的選擇。

私募股權(quán)投資的操作流程：　　私募股權(quán)投資活動(dòng)總的來(lái)說(shuō)可分為四個(gè)階段：　?、表?xiàng)目尋找與項(xiàng)目評(píng)估　?、餐顿Y決策　?、惩顿Y管理　?、赐顿Y退出四個(gè)階段　　每個(gè)階段有細(xì)化到許多操作實(shí)務(wù)，比如第一個(gè)階段項(xiàng)目尋找與項(xiàng)目評(píng)估具體又包括1、項(xiàng)目來(lái)源 2、項(xiàng)目初步篩選 3、盡職調(diào)查 4、價(jià)值評(píng)估等內(nèi)容。　　不同于大多數(shù)其他形式的資本，也不同于借貸或上市公司股票投資，私募股權(quán)投資基金經(jīng)理或管理人為企業(yè)帶來(lái)資本投資的同時(shí)，還提供管理技術(shù)、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略以及其他的增值服務(wù)，是一項(xiàng)帶著戰(zhàn)略投資初衷的長(zhǎng)期投資，當(dāng)然其運(yùn)作流程也會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期持久的過(guò)程。國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資基金和海外的創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作方式基本一致，即基金經(jīng)理通過(guò)非公開(kāi)方式募集資金后，將資金投于非上市企業(yè)的股權(quán)，并且管理和控制所投資的公司使該公司最大限度地增值，待公司上市或被收購(gòu)后撤出資金，收回本金及獲取收益。其投資運(yùn)作基本都是按照一系列的步驟完成的，從發(fā)現(xiàn)和確定項(xiàng)目開(kāi)始，然后經(jīng)歷談判和盡職調(diào)查，確定最終的合同條款、投資和完成交易，并通過(guò)后續(xù)的項(xiàng)目管理，直到投資退出獲得收益。當(dāng)然，不同私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)不同，在工作流程上會(huì)稍有差異，但基本大同小異?！　?．尋找項(xiàng)目　　私募股權(quán)投資成功的重要基礎(chǔ)是如何獲得好的項(xiàng)目，這也是對(duì)基金管理人能力的最直接的考驗(yàn)，每個(gè)經(jīng)理人均有其專(zhuān)業(yè)研究的行業(yè)，而對(duì)行業(yè)企業(yè)的更為細(xì)致的調(diào)查是發(fā)現(xiàn)好項(xiàng)目的一種方式。另外，與各公司高層管理人員的聯(lián)系以及廣大的社會(huì)人際網(wǎng)絡(luò)也是優(yōu)秀項(xiàng)目的來(lái)源之一，如投資銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所等各類(lèi)專(zhuān)業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，都可能提供很多有價(jià)值的信息。當(dāng)然，通常最直接的方式是獲得由項(xiàng)目方直接遞交上來(lái)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)。在獲得相關(guān)的信息之后，私募股權(quán)投資公司會(huì)聯(lián)系目標(biāo)企業(yè)表達(dá)投資興趣，如果對(duì)方也有興趣，就可進(jìn)行初步評(píng)估?！　?．初步評(píng)估　　項(xiàng)目經(jīng)理認(rèn)領(lǐng)到項(xiàng)目后，正常情況下應(yīng)在較短期內(nèi)完成項(xiàng)目的初步判斷工作。項(xiàng)目經(jīng)理在初步判斷階段會(huì)重點(diǎn)了解以下方面：注冊(cè)資本及大致股權(quán)結(jié)構(gòu)(種子期未成立公司可忽略)、所處行業(yè)發(fā)展情況、主要產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力或盈利模式特點(diǎn)、前一年度大致經(jīng)營(yíng)情況、初步融資意向和其他有助于項(xiàng)目經(jīng)理判斷項(xiàng)目投資價(jià)值的企業(yè)情況。初步判斷是進(jìn)一步開(kāi)展與公司管理層商談以及盡職調(diào)查的基礎(chǔ)。在初步評(píng)估過(guò)程中，需要與目標(biāo)企業(yè)的客戶、供貨商甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行溝通，并且要盡可能地參考其他公司的研究報(bào)告。通過(guò)這些工作，私募股權(quán)投資公司會(huì)對(duì)行業(yè)趨勢(shì)、投資對(duì)象所在的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)等主要關(guān)注點(diǎn)有一個(gè)更深入的認(rèn)識(shí)?！　?．盡職調(diào)查　　通過(guò)初步評(píng)估之后，投資經(jīng)理會(huì)提交《立項(xiàng)建議書(shū)》，項(xiàng)目流程也進(jìn)入了盡職調(diào)查階段。因?yàn)橥顿Y活動(dòng)的成敗會(huì)直接影響投資和融資雙方公司今后的發(fā)展，故投資方在決策時(shí)一定要清晰地了解目標(biāo)公司的詳細(xì)情況，包括目標(biāo)公司的營(yíng)運(yùn)狀況、法律狀況及財(cái)務(wù)狀況。盡職調(diào)查的目的主要有三個(gè)：發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)價(jià)值，核實(shí)融資企業(yè)提供的信息?！　≡谶@一階段，投資經(jīng)理除聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)驗(yàn)證目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、檢查公司的管理信息系統(tǒng)以及開(kāi)展審計(jì)工作外，還會(huì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)、市場(chǎng)潛力和規(guī)模以及管理隊(duì)伍進(jìn)行仔細(xì)的評(píng)估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向業(yè)內(nèi)專(zhuān)家咨詢并與管理隊(duì)伍舉行會(huì)談，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)評(píng)估。它還可能包括與企業(yè)債權(quán)人、客戶、相關(guān)人員如以前的雇員進(jìn)行交談，這些人的意見(jiàn)會(huì)有助于投資機(jī)構(gòu)作出關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論?！　?．設(shè)計(jì)投資方案　　盡職調(diào)查后，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)形成調(diào)研報(bào)告及投資方案建議書(shū)，提供財(cái)務(wù)意見(jiàn)及審計(jì)報(bào)告。投資方案包括估值定價(jià)、董事會(huì)席位、否決權(quán)和其他公司治理問(wèn)題、退出策略、確定合同條款清單等內(nèi)容。由于私募股權(quán)投資基金和項(xiàng)目企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和利益不同，雙方經(jīng)常在估值和合同條款清單的談判中產(chǎn)生分歧，解決分歧的技術(shù)要求很高，需要談判技巧以及會(huì)計(jì)師和律師的協(xié)助?！　?．交易構(gòu)造和管理　　投資者一般不會(huì)一次性注入所有投資，而是采取分期投資方式，每次投資以企業(yè)達(dá)到事先設(shè)定的目標(biāo)為前提，這就構(gòu)成了對(duì)企業(yè)的一種協(xié)議方式的監(jiān)管。這是降低風(fēng)險(xiǎn)的必要手段，但也增加了投資者的成本。在此過(guò)程中不同投資者選擇不同的監(jiān)管方式，包括采取報(bào)告制度、監(jiān)控制度、參與重大決策和進(jìn)行戰(zhàn)略指導(dǎo)等，另外，投資者還會(huì)利用其網(wǎng)絡(luò)和渠道幫助企業(yè)進(jìn)入新市場(chǎng)、尋找戰(zhàn)略伙伴以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)和降低成本等方式來(lái)提高收益?！　?．項(xiàng)目退出　　私募股權(quán)投資的退出，是指基金管理人將其持有的所投資企業(yè)的股權(quán)在市場(chǎng)上出售以收回投資并實(shí)現(xiàn)投資的收益。私募股權(quán)投資基金的退出是私募股權(quán)投資環(huán)節(jié)中的最后一環(huán)，該環(huán)節(jié)關(guān)系到其投資的收回以及增值的實(shí)現(xiàn)。私募股權(quán)投資的目的是為了獲取高額收益，而退出渠道是否暢通是關(guān)系到私募股權(quán)投資是否成功的重要問(wèn)題。因此，退出策略是私募股權(quán)投資基金者在開(kāi)始篩選企業(yè)時(shí)就需要注意的因素?！　膶ふ翼?xiàng)目開(kāi)始到退出項(xiàng)目結(jié)束，完成私募股權(quán)投資的一個(gè)項(xiàng)目的全過(guò)程。在現(xiàn)實(shí)生活中，投資機(jī)構(gòu)可能同時(shí)運(yùn)作幾個(gè)項(xiàng)目，但基本上每個(gè)項(xiàng)目都要經(jīng)過(guò)以上幾個(gè)流程。

個(gè)人投資者如果想?yún)⑴c私人股權(quán)投資，須至少具備以下條件：　　1.需擁有大量資金：根據(jù)中國(guó)的實(shí)際情況，至少要有1000萬(wàn)的資本才可以參與投資?！　?.能夠承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，私人股權(quán)投資每投資10個(gè)項(xiàng)目，只有2-3個(gè)是成功的，其余不是退出就是不掙錢(qián)。私人股權(quán)投資奉行在高風(fēng)險(xiǎn)中尋找高收益，可以說(shuō)，PE具有先天的“高風(fēng)險(xiǎn)性”?！　?.資金投資期限需保證：一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。　　投資者可通過(guò)哪些方式參與到私人股權(quán)投資中，分享巨額回報(bào)？在這一過(guò)程中，投資者需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)因素？　　我國(guó)現(xiàn)有法律框架下的私人股權(quán)基金主要有三種形式：一是通過(guò)信托計(jì)劃形成的契約型私人股權(quán)投資基金；二是國(guó)家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金，比如天津的渤海產(chǎn)業(yè)基金；三是各類(lèi)以投資公司名義出現(xiàn)的、與私人股權(quán)基金運(yùn)作方式相同的投資機(jī)構(gòu)，而這種私人股權(quán)基金卻處于監(jiān)管法律缺失的狀態(tài)。　　個(gè)人投資者一般須以購(gòu)買(mǎi)私募信托的方式參與股權(quán)投資，第二種、第三種的方式以機(jī)構(gòu)投資者為主，一般個(gè)人投資者很難參與。