貝塔系數(shù)怎么計算，財務(wù)管理中的貝爾塔系數(shù)怎么計算

來源：整理時間：2023-08-03 03:09:54 編輯：理財網(wǎng) 手機版

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1，財務(wù)管理中的貝爾塔系數(shù)怎么計算
2，到底該如何得出beta系數(shù)
3，計算貝塔系數(shù)的公式是什么
4，阿爾法系數(shù)與貝塔系數(shù)
5，期貨基礎(chǔ)知識貝塔系數(shù)怎么算

1，財務(wù)管理中的貝爾塔系數(shù)怎么計算

貝塔系數(shù)=股票收益率與市場組合平均收益率之間的協(xié)方差/市場組合標(biāo)準(zhǔn)差的平方=該股票與整個股票市場的相關(guān)系數(shù)*該股票的標(biāo)準(zhǔn)差/整個市場的標(biāo)準(zhǔn)差 β系數(shù)等于1 說明它的系統(tǒng)風(fēng)險與整個市場的平均風(fēng)險相同 β系數(shù)大于1（如為2）說明它的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的2倍 β系數(shù)小于1（如為0.5）說明它的系統(tǒng)風(fēng)險只是市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的一半

財務(wù)管理中的貝爾塔系數(shù)怎么計算

2，到底該如何得出beta系數(shù)

CAPM模型求beta系數(shù)計算方法： BETA（β）＝（y－α－c）÷x＝Δy／Δx 式中： ①Δy為某金融商品的預(yù)期收益－該預(yù)期收益中的非風(fēng)險部分； ②Δx為整個市場的預(yù)期平均收益－該預(yù)期收益中的非風(fēng)險部分。式中表示市場收益率變動對某一金融商品收益率變動的程度。 ③Beta可以視為一個放大系數(shù)，假設(shè)某只股票相對上證指數(shù)的Beta是1.5%，那么就意味著上證指數(shù)每上漲或下跌1%，這只股票就會上漲或下跌1.5%，波動較大；反之若Beta僅為0.6，那么上證指數(shù)每上漲或下跌1%，這個股票就會上漲或下跌0.6%，波動較小

到底該如何得出beta系數(shù)

3，計算貝塔系數(shù)的公式是什么

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其中，βa是證券a的貝塔系數(shù)，Ra為證券a的收益率，Rm為市場收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協(xié)方差，σ2m是市場收益的方差。β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。擴展資料：貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)收益的總體波動性，是一個相對指標(biāo)。 β 越高，意味著股票相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動性大于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性。反之亦然。如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應(yīng)下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。β越大，證券價格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險（σa），β一定為零。參考資料來源：搜狗百科——β系數(shù)

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βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其中，βa是證券a的貝塔系數(shù)，Ra為證券a的收益率，Rm為市場收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協(xié)方差，σ2m是市場收益的方差。

計算貝塔系數(shù)的公式是什么

4，阿爾法系數(shù)與貝塔系數(shù)

阿爾法系數(shù)（ α ）阿爾法系數(shù)（ α ）是基金的實際收益和按照 β 系數(shù)計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風(fēng)險投資收益（在中國為 1 年期銀行定期存款收益）；期望收益是貝塔系數(shù) β 和市場收益的乘積，反映基金由于市場整體變動而獲得的收益；超額收益和期望收益的差額即 α 系數(shù)。貝塔系數(shù)（ β ）貝塔系數(shù)衡量基金收益相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)收益的總體波動性，是一個相對指標(biāo)。 β 越高，意味著基金相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性越大。 β 大于 1 ，則基金的波動性大于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性。反之亦然。如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 ％，基金上漲 10 ％；市場下滑 10 ％，基金相應(yīng)下滑 10 ％。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 ％時，基金上漲 11%, ；市場下滑 10 ％時，基金下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 ％時，基金上漲 9% ；市場下滑 10 ％時，基金下滑 9% 。R 平方R 平方 (R-squared) 是反映業(yè)績基準(zhǔn)的變動對基金表現(xiàn)的影響，影響程度以 0 至 100 計。如果 R 平方值等于 100 ，表示基金回報的變動完全由業(yè)績基準(zhǔn)的變動所致；若 R 平方值等于 35 ，即 35% 的基金回報可歸因于業(yè)績基準(zhǔn)的變動。簡言之， R 平方值愈低，由業(yè)績基準(zhǔn)變動導(dǎo)致的基金業(yè)績的變動便愈少。此外， R 平方也可用來確定貝塔系數(shù)（ β ）或阿爾法系數(shù)（ α ）的準(zhǔn)確性。一般而言，基金的 R 平方值愈高，其兩個系數(shù)的準(zhǔn)確性便愈高。

β系數(shù)也稱為貝他系數(shù)（beta coefficient），是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。最簡潔的表述，投資的平均實際回報和平均預(yù)期回報的差額即α系數(shù)（阿爾法系數(shù)）。α系數(shù)是一投資或基金的絕對回報和按照β系數(shù)計算的預(yù)期回報之間的差額。α>0，表示一基金或股票的價格可能被低估，建議買入。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得平均比預(yù)期回報大的實際回報。α<0，表示一基金或股票的價格可能被高估，建議賣空。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得平均比預(yù)期回報小的實際回報。α=0，表示一基金或股票的價格準(zhǔn)確反映其內(nèi)在價值，未被高估也未被低估。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得平均與預(yù)期回報相等的實際回報。

5，期貨基礎(chǔ)知識貝塔系數(shù)怎么算

β系數(shù)也稱為貝他系數(shù)（Beta coefficient），是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。單項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險用β系數(shù)來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與整個市場的平均風(fēng)險收益率作比較，即： β計算公式?其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差； ?是市場收益的方差。因為：Cov(ra,rm) = ρamσaσm所以公式也可以寫成：? β計算公式其中ρam為證券a與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券a的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。據(jù)此公式，貝塔系數(shù)并不代表證券價格波動與總體市場波動的直接聯(lián)系。不能絕對地說，β越大，證券價格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險（σa），β一定為零。注意：掌握β值的含義◆ β=1，表示該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與市場組合平均風(fēng)險收益率呈同比例變化，其風(fēng)險情況與市場投資組合的風(fēng)險情況一致；◆ β>1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率高于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險；◆ β<1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率小于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。小結(jié)：1）β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險，2）β系數(shù)計算的兩種方式。貝塔系數(shù)用于證券市場的計算公式貝塔系數(shù)概述公式為：其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差；是市場收益的方差。因為：Cov(ra,rm) = ρamσaσm所以公式也可以寫成：其中ρam為證券 a 與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低。如果β = 0表示沒有風(fēng)險，β = 0.5表示其風(fēng)險僅為市場的一半，β = 1表示風(fēng)險與市場風(fēng)險相同，β = 2表示其風(fēng)險是市場的2倍。

β系數(shù)也稱為貝他系數(shù)（beta coefficient），是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。單項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險用β系數(shù)來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與整個市場的平均風(fēng)險收益率作比較，即： β計算公式?其中cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差； ?是市場收益的方差。因為：cov(ra,rm) = ρamσaσm所以公式也可以寫成：? β計算公式其中ρam為證券a與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券a的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。據(jù)此公式，貝塔系數(shù)并不代表證券價格波動與總體市場波動的直接聯(lián)系。不能絕對地說，β越大，證券價格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險（σa），β一定為零。注意：掌握β值的含義◆ β=1，表示該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與市場組合平均風(fēng)險收益率呈同比例變化，其風(fēng)險情況與市場投資組合的風(fēng)險情況一致；◆β>1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率高于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險；◆β<1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率小于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。小結(jié)：1）β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險，2）β系數(shù)計算的兩種方式。貝塔系數(shù)用于證券市場的計算公式貝塔系數(shù)概述公式為：其中cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差；是市場收益的方差。因為：cov(ra,rm) = ρamσaσm所以公式也可以寫成：其中ρam為證券 a 與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低。如果β = 0表示沒有風(fēng)險，β = 0.5表示其風(fēng)險僅為市場的一半，β = 1表示風(fēng)險與市場風(fēng)險相同，β = 2表示其風(fēng)險是市場的2倍。查看原帖>>