債券為什么會(huì)有收益，債券交易為什么能賺錢

來(lái)源：整理時(shí)間：2025-07-22 13:12:52 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

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1，債券交易為什么能賺錢
2，債券為什么會(huì)有價(jià)差收益
3，債券怎么盈利了

1，債券交易為什么能賺錢

簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是別人需要錢，你把錢借給對(duì)方，支付你利息債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證買債券的時(shí)候有個(gè)預(yù)期收益率，根據(jù)預(yù)期收益率可以確定盈利的多少。首先在買債券的時(shí)候有個(gè)券面利率，根據(jù)票面價(jià)值（就是一張股票規(guī)定的價(jià)值），能算出每次分發(fā)利息的量。知道每次發(fā)的利息量，債券期限，票面價(jià)值以及預(yù)期收益率，就能在買債券的時(shí)候算出收益。說(shuō)起債券，大多數(shù)人想到的是在商業(yè)銀行柜臺(tái)購(gòu)買的憑證式國(guó)債，即所謂國(guó)庫(kù)券。實(shí)際上，現(xiàn)在個(gè)人投資者可以通過(guò)證券公司股票賬戶，即可實(shí)現(xiàn)交易所債券的自助買賣。一般而言，可交易的品種包括國(guó)債、地方政府債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等。

別人借錢肯定要給你付利息嗎

債券交易為什么能賺錢

2，債券為什么會(huì)有價(jià)差收益

債券的投資收益主要由兩部分構(gòu)成:一是來(lái)自債券固定的利息收入，二是來(lái)自市場(chǎng)買賣中賺取的差價(jià)。這兩部分收入中，利息收入是固定的，而買賣差價(jià)則受到市場(chǎng)較大的影響?；久?、資金面、新券發(fā)行、市場(chǎng)人氣和國(guó)際市場(chǎng)是影響債市波動(dòng)的四大因素，與投資者的價(jià)差收益有直接關(guān)系。　　基本面是債市走向的決定因素，主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，貨幣政策和財(cái)政政策變動(dòng)等。這三者的關(guān)系是，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定貨幣政策和財(cái)政政策變動(dòng)，而貨幣政策和財(cái)政政策變動(dòng)將促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)向預(yù)定的目標(biāo)發(fā)展。所以從這個(gè)關(guān)系看，判斷好宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)債市投資很重要。　　而對(duì)其分析主要把握好如下幾個(gè)指標(biāo):CPI，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)情況，PPI，GDP增速，進(jìn)出口增長(zhǎng)情況等。這些指標(biāo)如果增長(zhǎng)過(guò)快，則意味著經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過(guò)熱，宏觀調(diào)控就顯得較為必要。而宏觀調(diào)控的主要手段就是對(duì)貨幣政策和財(cái)政政策進(jìn)行適度緊縮，具體表現(xiàn)形式就是升息、提高存款準(zhǔn)備金、加大稅收征管，減少財(cái)政赤字等。升息等緊縮性貨幣政策將直接抬高債券的到期收益率，進(jìn)而降低其市場(chǎng)價(jià)格。而減少財(cái)政赤字等將直接影響國(guó)債的供求，進(jìn)而抬高債券的價(jià)格。　　資金面也是影響債市的重要因素，今年的債券牛市行情主要就是資金寬松推動(dòng)。資金的松緊主要體現(xiàn)在貨幣市場(chǎng)短期利率上，而短期利率的變化將通過(guò)機(jī)構(gòu)的投資行為進(jìn)而對(duì)中長(zhǎng)期利率造成不同程度的影響。反映資金松緊的幾個(gè)主要指標(biāo)是，商業(yè)銀行存貸差、外匯占款增長(zhǎng)情況、商業(yè)銀行在央行的超額備付金比率。目前，商業(yè)銀行存貸差不斷擴(kuò)大；受人民幣升值影響，外匯占款迅速增加，銀行間的流動(dòng)性十分寬裕，債市處于嚴(yán)重供求不平衡的狀態(tài)，所以許多機(jī)構(gòu)不惜抬高價(jià)格買入債券。在這種情況下，前期建倉(cāng)的投資者如果將手中的債券賣出，將獲得不錯(cuò)的收益。　　還有，新券的發(fā)行和央行每周二和周四的公開(kāi)市場(chǎng)操作結(jié)果也對(duì)債市走勢(shì)產(chǎn)生較大影響。目前新券的發(fā)行主要是參照二級(jí)市場(chǎng)同期限債券的收益率來(lái)定價(jià)的，如果新券的發(fā)行利率大幅高于或低于二級(jí)市場(chǎng)的同期限品種，將直接帶動(dòng)債券市場(chǎng)的大幅下挫或快速上漲。公開(kāi)市場(chǎng)操作直接代表著央行的微觀貨幣調(diào)控，其結(jié)果將反映銀行間資金的松緊狀況，公開(kāi)市場(chǎng)央票招標(biāo)利率走高預(yù)示著短期資金偏緊，債市將面臨利空；否則則相反。所以喜歡做短

利率不一樣。

利率的波動(dòng)預(yù)期和債券的期限局限造成投資者對(duì)債券的套現(xiàn)出現(xiàn)困難造成的

在市場(chǎng)上人們通常會(huì)去直接找專賣點(diǎn) 什么的，我么把那個(gè)可以叫做第一市場(chǎng)，相對(duì)第一市場(chǎng)來(lái)說(shuō)呢第二市場(chǎng)就是一個(gè)價(jià)值低的地方，所以呢第一市場(chǎng)就會(huì)把第二市場(chǎng)的貨物那來(lái)第一市場(chǎng)賣，這樣可以讓中間存在一個(gè)價(jià)格傷害的差距，這個(gè)也可以叫做價(jià)差

因?yàn)楹芏鄧?guó)債可以在2級(jí)市場(chǎng)交易，和買賣股票一樣的交易，在低位買進(jìn)高位賣出就有了價(jià)差收益。

債券為什么會(huì)有價(jià)差收益

3，債券怎么盈利了

債券(Bond)是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，想向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。債券購(gòu)買者與發(fā)行者之間是一種債券債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（或債券持有人）即債權(quán)人?！　Q定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面俏和購(gòu)買價(jià)格。最基本的債券收益率計(jì)算公式為：　　債券收益率：（到期本息和-發(fā)行價(jià)格）/ （發(fā)行價(jià)格 *償還期限）*100%　　由于債券持有人可能在債券償還期內(nèi)轉(zhuǎn)讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購(gòu)買者的收益率和債券侍有期間的收益率。各自的計(jì)算公式如下：　　債券出售者的受益率 =（賣出價(jià)格-發(fā)行價(jià)格+持有期間的利息）/（發(fā)行價(jià)格*持有年限）*100%　　債券購(gòu)買者的收益率 = （到期本息和-買入價(jià)格）/（買入價(jià)格*剩余期限）*100%　　債券持有期間的收益率 =（賣出價(jià)格-買入價(jià)格+持有期間的利息）/（買入價(jià)格*持有年限）*100%　　以上計(jì)算公式?jīng)]有考慮把獲得的利息進(jìn)行再投資的因素。把所獲利息的再投資收益計(jì)人債券收益，據(jù)此計(jì)算出米的收益率，即為復(fù)利收益率。

既然債券可以交易，通過(guò)交易就可以發(fā)現(xiàn)其價(jià)格。因?yàn)閭梢陨鲜羞M(jìn)行交易，就象在市場(chǎng)上銷售的任何東西，它的價(jià)格是由市場(chǎng)自發(fā)發(fā)現(xiàn)的，始終圍繞實(shí)際價(jià)值上下浮動(dòng)，有人買有人賣；當(dāng)買的人多了價(jià)格就上升，當(dāng)賣的人多的價(jià)格就下跌；為什么有人買或者有人賣，那可能有多種情況了，例如持有人急需現(xiàn)金、銀行存款利率上升或者下跌了、股票市場(chǎng)巨大波動(dòng)了、老百姓收入增加急需投資了等等...很多！所以買賣債券某些情況下并不是以盈利為目的，或許為了資金的匹配，規(guī)避不同時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)；在市場(chǎng)上交易的債券、股票以及任何商品也都是一樣的，有人賺有人虧，它的交易成本不會(huì)影響到價(jià)格，在市場(chǎng)上行走的投資者不是每次都賺錢的，不是每次都能把交易成本轉(zhuǎn)嫁出去，最終轉(zhuǎn)嫁要看是否有投資者接盤(pán)，愿意支付這個(gè)成本，沒(méi)人愿意接盤(pán)其價(jià)格自然會(huì)下跌直到有人愿意買為止，所以說(shuō)市場(chǎng)會(huì)發(fā)現(xiàn)價(jià)格。收益率是否越來(lái)越低，這種說(shuō)法是沒(méi)有分開(kāi)單個(gè)投資者來(lái)看，而是從債券本身上講；因?yàn)榻灰壮杀臼欠謹(jǐn)偟矫恳淮蚊恳粋€(gè)交易的雙方，并不體現(xiàn)在債券價(jià)格上；就像上市交易了10年的股票，每天交易量那么大，換手率那么高，因?yàn)榻灰壮杀镜睦塾?jì)是不是它的價(jià)格一定比新發(fā)行的股票高了，不是吧！“四川長(zhǎng)虹”這個(gè)股票上市交易14年了，現(xiàn)在價(jià)格還是6元啊！債券和股票是有內(nèi)在價(jià)值的。例如當(dāng)某個(gè)面值100元年利率2%的債券因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)價(jià)格下跌成98元，對(duì)于某個(gè)投資者來(lái)說(shuō)當(dāng)它用98元的成本去買價(jià)值100元的債券，實(shí)際收益率是提高了，因?yàn)樵搨狡谮H回是按100元面值兌換，其收益率：[100*（1+2%）-98]/98*100%=4.08%，比原來(lái)的收益率2%高了一倍，對(duì)于接盤(pán)的投資者來(lái)說(shuō)即使除去0.1%的手續(xù)費(fèi)也是賺大了。

債券怎么盈利了