對(duì)沖基金怎么操作，對(duì)沖基金具體是如何操作的通俗點(diǎn)

來源：整理時(shí)間：2023-07-17 05:24:30 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

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1，對(duì)沖基金具體是如何操作的通俗點(diǎn)
2，對(duì)沖基金操作的要點(diǎn)是什么
4，什么是對(duì)沖基金如何操作
5，對(duì)沖基金是如何運(yùn)作的

1，對(duì)沖基金具體是如何操作的通俗點(diǎn)

對(duì)沖基金一般是通過套利獲得盈利的。他們有自己的套利模型，只要符合模型要求就可以操作，進(jìn)行套利。

目前國(guó)內(nèi)沒有真正的對(duì)沖基金產(chǎn)品。操作更是無從談起了。

對(duì)沖基金具體是如何操作的通俗點(diǎn)

2，對(duì)沖基金操作的要點(diǎn)是什么

對(duì)沖基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。對(duì)沖基金操作的要點(diǎn)是使股市以自己希望的模式, 在期指合約期內(nèi)向均衡方面變動(dòng)。這就要求對(duì)沖操作必須能夠控制市場(chǎng)趨勢(shì)。

對(duì)沖基金操作的要點(diǎn)是什么

4，什么是對(duì)沖基金如何操作

對(duì)沖基金是說利用一些套利空間進(jìn)行套利交易，或者是利用時(shí)間跨度進(jìn)行套期保值，又或者是其他做多與做空同時(shí)進(jìn)行的對(duì)沖方式。一般來講，對(duì)沖基金都是利用規(guī)模優(yōu)勢(shì)，獲取風(fēng)險(xiǎn)可控前提下的利潤(rùn)。你所說的對(duì)沖A股的基金，我目前還不知道市場(chǎng)上有這種基金。你說的“操作人員”又是什么樣的，是有正當(dāng)投資咨詢資格的機(jī)構(gòu)嗎？要對(duì)沖股指期貨的話，那資金量比較大。要先在股票市場(chǎng)建立倉(cāng)位，一般是要建立高度模仿滬深300指數(shù)的股票池，然后再做空股指期貨，有必要的話，還要利用時(shí)間跨度進(jìn)行套期保值，資金量需要很大。目前公募基金中，還不存在這樣的產(chǎn)品。陽(yáng)光私募的也還沒聽說有。對(duì)沖基金的操作水平要很高，我建議你一定要慎重，不可選擇無正式投資資格的甚至沒有從業(yè)資格的人或公司。

對(duì)沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為"風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金"。起源于50年代初的美國(guó)。其操作的宗旨，在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中?；鸸芾碚咴谫?gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（Put Option）?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。在另一類對(duì)沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股。則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?，早期的?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對(duì)沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。追求高收益的投資模式

5，對(duì)沖基金是如何運(yùn)作的

對(duì)沖基金（hedge fund），也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指由金融期貨（financial futures）和金融期權(quán)（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬于免責(zé)市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。對(duì)沖基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等。舉個(gè)例子，在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中。基金管理人在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（Put Option）?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。　　又譬如，在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄危缙诘膶?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。　　經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。

現(xiàn)時(shí)，對(duì)沖基金常用的投資策略多達(dá)20多種，其手法可以分為以下五種：長(zhǎng)短倉(cāng)　　即同時(shí)買入及沽空股票，可以是凈長(zhǎng)倉(cāng)或凈短倉(cāng)市場(chǎng)中性　　即同時(shí)買入股價(jià)偏低及沽出股價(jià)偏高的股票可換股套戥　　即買入價(jià)格偏低的可換股債券，同時(shí)沽空正股，反之亦然環(huán)球宏觀　　即由上至下分析各地經(jīng)濟(jì)金融體系，按政經(jīng)事件及主要趨勢(shì)買賣管理期貨　　即持有各種衍生工具長(zhǎng)短倉(cāng)。　　對(duì)沖基金的最經(jīng)典的兩種投資策略是“短置”（shortselling）和“貸杠”（leverage）。短置　　即買進(jìn)股票作為短期投資，就是把短期內(nèi)購(gòu)進(jìn)的股票先拋售，然后在其股價(jià)下跌的時(shí)候再將其買回來賺取差價(jià)（arbitrage）。短置者幾乎總是借別人的股票來短置（“長(zhǎng)置”，long position，指的是自己買進(jìn)股票作為長(zhǎng)期投資）。在熊市中采取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯(cuò)了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進(jìn)損失。短置此投資策略由于風(fēng)險(xiǎn)高企，一般的投資者都不采用。貸杠　　“貸杠”（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是“杠桿作用”，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎(chǔ)擴(kuò)大。信貸是金融的命脈和燃料，通過“貸杠”這種方式進(jìn)入華爾街（融資市場(chǎng)）和對(duì)沖基金產(chǎn)生“共生”（symbiosis）的關(guān)系。在高賭注的金融活動(dòng)中，“貸杠”成了華爾街給大玩家提供籌碼的機(jī)會(huì)。對(duì)沖基金從大銀行那里借來資本，華爾街則提供買賣債券和后勤辦公室等服務(wù)。換言之，武裝了銀行貸款的對(duì)沖基金反過來把大量的金錢用傭金的形式扔回給華爾街。