基金升降取決于什么，債卷基金的漲跌和那些有關(guān)系一直沒有搞懂

來源：整理時(shí)間：2023-10-08 23:04:32 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

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1，債卷基金的漲跌和那些有關(guān)系一直沒有搞懂
2，什么是指數(shù)基金債券基金
3，封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金后的價(jià)格走向是會(huì)升還是會(huì)降
4，什么是債券基金
5，債券型基金和貨幣型基金有什么區(qū)別

1，債卷基金的漲跌和那些有關(guān)系一直沒有搞懂

和利率有關(guān)，在選擇債券基金的時(shí)候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高，是否符合你的投資需求。利率敏感程度債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。要知道債券價(jià)格變化，從而知道債券基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動(dòng)的敏感程度如何，可以用久期作為指標(biāo)來衡量。久期取決于債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現(xiàn)金流，到期收益率。久期以年計(jì)算，但與債券的到期期限是不同的概念。借助這項(xiàng)指標(biāo)，你可以了解到，所考察的基金由于利率的變動(dòng)而獲益或損失多少。久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動(dòng)越敏感。假若某支債券基金的久期是5年，那么如果利率下降1個(gè)百分點(diǎn)，則基金的資產(chǎn)凈值約增加5個(gè)百分點(diǎn)；反之，如果利率上漲1個(gè)百分點(diǎn)，則基金的資產(chǎn)凈值要遭受5個(gè)百分點(diǎn)的損失。又如，有兩支債券基金，久期分別為4年和2年，前者資產(chǎn)凈值的波動(dòng)幅度大約為后者的兩倍。

和利率有關(guān)系。債券基金是購買的債券的基金，債券的利率是固定的，所以現(xiàn)在的利率高了，債券價(jià)格會(huì)變低，債券基金會(huì)跌，而如果國家降息，則債券的價(jià)格會(huì)變低，債券基金會(huì)跌。這是些個(gè)人理解，具體的債券基金的知識(shí)能到這看看http://www.d1money.com/topic/20540，有很多相關(guān)的理財(cái)小知識(shí)和理財(cái)方法

圈錢和被圈錢的關(guān)系

債券型基金除了純債券型基金以外，也是有少部分投資證劵市場的，所以漲跌也是和股市相關(guān)的。

債卷基金的漲跌和那些有關(guān)系一直沒有搞懂

2，什么是指數(shù)基金債券基金

一、指數(shù)基金是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購買該指數(shù)包含的證券市場中的全部或部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)相同的收益水平。例如，上證綜合指數(shù)基金的目標(biāo)在于獲取和上證綜合指數(shù)一樣的收益水平，按照上證綜合指數(shù)的構(gòu)成和權(quán)重購買成份股股票并與上證綜合指數(shù)保持同樣的波動(dòng)。指數(shù)基金的主要特點(diǎn)：一是成本和銷售費(fèi)用較低；二是單個(gè)股票的波動(dòng)對基金的整體表現(xiàn)不會(huì)產(chǎn)生重大影響，有利于防范和分散風(fēng)險(xiǎn)；三是不進(jìn)行主動(dòng)的投資決策，監(jiān)控比較簡單。二、債券基金是指專門投資于債券的基金。在國內(nèi)，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。

債券型基金指主要投資于固定收益產(chǎn)品的基金,屬于風(fēng)險(xiǎn)小、收益小的品種,適合在市場下跌和利率上升時(shí)持有。投資債券基金時(shí),要注意兩個(gè)基本要素,即利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候,債券價(jià)格便下滑。久期越長,債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動(dòng)越敏感。債券基金的信用素質(zhì)取決于其所投資債券的信用等級(jí)。投資人至少可以通過以下幾個(gè)方面有所了解:基金招募說明書中對所投資債券信用等級(jí)的限制;基金投資組合報(bào)告中對持有債券信用等級(jí)的描述。同時(shí),投資人還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉(zhuǎn)債,可以提高收益能力,但也放大了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格受正股聯(lián)動(dòng)影響,波動(dòng)要大于普通債券。尤其是集中持有大量轉(zhuǎn)債的基金,其回報(bào)率受股市和可轉(zhuǎn)債市場的影響可能遠(yuǎn)大于債市。與股票型基金、貨幣市場基金有何不同股票型基金是以股票為主要投資對象的基金。通過專家管理和組合多樣化投資,能夠在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)。股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)在所有基金產(chǎn)品中是最高的,適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者的需要;貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具,份額凈值始終維持在1元,具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益、高流動(dòng)性、低費(fèi)用等特征。貨幣市場基金有準(zhǔn)儲(chǔ)蓄之稱,可作為銀行存款的良好替代品和現(xiàn)金管理工具;債券基金主要以各類債券為主要投資對象,風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場基金,低于股票型基金。債券基金通過國債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入,具有低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益的特征,適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的穩(wěn)健型投資者。

什么是指數(shù)基金債券基金

3，封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金后的價(jià)格走向是會(huì)升還是會(huì)降

封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式為兩個(gè)過程，一是即將轉(zhuǎn)為，這時(shí)封閉式基金的成交價(jià)會(huì)向凈值靠攏，縮小折價(jià)或溢價(jià)差，二是轉(zhuǎn)為開放式后，此時(shí)成交轉(zhuǎn)為以凈值成交，開放式基金只有凈值了，凈值的升降取決于此基金持倉股票的表現(xiàn)。

根據(jù)基金是否可以贖回，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金 .。開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。　　開放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別如下：　?。?）基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國為不得少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進(jìn)行擴(kuò)募，但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金單位，導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。　　（2）基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發(fā)起設(shè)立時(shí)，投資者可以向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購；當(dāng)封閉式基金上市交易時(shí)，投資者又可委托券商在證券交易所按市價(jià)買賣。而投資者投資于開放式基金時(shí)，他們則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回。　?。?）基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場供小于求時(shí)，基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì) 增加；當(dāng)市場供大于求時(shí)，基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值。而開放式基金的買賣價(jià)格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的，可直接反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低。在基金的買賣費(fèi)用方面，投資者在買賣封閉式基金時(shí)與買賣上市股票一樣，也要在價(jià)格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)；而開放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費(fèi)用（如首次認(rèn)購費(fèi) 、贖回費(fèi)）則包含于基金價(jià)格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費(fèi)用要高于開放式基金。　?。?）基金的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時(shí)被贖回，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資策略，取得長期經(jīng)營績效。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時(shí)贖回，而不能盡數(shù)地用于長期投資。一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。

封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金后的價(jià)格走向是會(huì)升還是會(huì)降

4，什么是債券基金

1. 概要債券基金(Bond fund),是一種以債券為投資對象的證券投資基金。按照規(guī)定，當(dāng)一只基金募集的財(cái)產(chǎn)，80%以上的資金用于投資債券時(shí)，就被稱為債券基金。在國內(nèi)，債券基金的投資對象主要有國債、金融債和企業(yè)債等。2.種類債券基金是基金中的重要種類，規(guī)模位居第二。債券基金也分很多種，其中純債型基金、一級(jí)債券基金和二級(jí)債券基金占比較大，組成了“債基三劍客”。純債型基金，是指只投資于債券的基金，意味著投資收益全部來自債券的利息收入。對于選擇純債基金投資者來說，對于本金的安全更能得到保障。一級(jí)債券基金，則以投資債券為主，其中20%以下則用于購買一級(jí)市場中的原始股。簡單來說，就是在上市公司未公開發(fā)行股票之前，購入其原始股，到上市后賣出以賺取差價(jià)利潤。二級(jí)債券基金，也以投資債券為主，剩下20%以下的資金用于交易公開發(fā)行的股票，或證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。一般情況下，純債型基金的風(fēng)險(xiǎn)最小，一級(jí)債券基金其次，二級(jí)債券基金風(fēng)險(xiǎn)相對較大。3.特點(diǎn)債券基金所投資的債券，是固定收益證券，票面上規(guī)定了固定利率。因此，債券基金的收益，會(huì)與市場利率呈負(fù)相關(guān)。當(dāng)市場利率上調(diào)時(shí)，相對來說債券基金吸引力下降，收益就下降了。反之則上升。另外，因?yàn)閭哂泄潭ɑ貓?bào)，到了規(guī)定日期可歸還本金，所以債券基金的風(fēng)險(xiǎn)相對來說較小，收益較為穩(wěn)定。和單純投資債券相比，債券基金的轉(zhuǎn)讓、贖回，不受時(shí)間限制，在流動(dòng)性上也更具優(yōu)勢。

債券型基金指主要投資于固定收益產(chǎn)品的基金，屬于風(fēng)險(xiǎn)小、收益小的品種，適合在市場下跌和利率上升時(shí)持有。投資債券基金時(shí)，要注意兩個(gè)基本要素，即利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動(dòng)越敏感。　　債券基金的信用素質(zhì)取決于其所投資債券的信用等級(jí)。投資人至少可以通過以下幾個(gè)方面有所了解：基金招募說明書中對所投資債券信用等級(jí)的限制；基金投資組合報(bào)告中對持有債券信用等級(jí)的描述。　　同時(shí)，投資人還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉(zhuǎn)債，可以提高收益能力，但也放大了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格受正股聯(lián)動(dòng)影響，波動(dòng)要大于普通債券。尤其是集中持有大量轉(zhuǎn)債的基金，其回報(bào)率受股市和可轉(zhuǎn)債市場的影響可能遠(yuǎn)大于債市。　　與股票型基金、貨幣市場基金有何不同　　股票型基金是以股票為主要投資對象的基金。通過專家管理和組合多樣化投資，能夠在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)。股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)在所有基金產(chǎn)品中是最高的，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者的需要；貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，份額凈值始終維持在1元，具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益、高流動(dòng)性、低費(fèi)用等特征。貨幣市場基金有準(zhǔn)儲(chǔ)蓄之稱，可作為銀行存款的良好替代品和現(xiàn)金管理工具；債券基金主要以各類債券為主要投資對象，風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場基金，低于股票型基金。債券基金通過國債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入，具有低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益的特征，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的穩(wěn)健型投資者。

5，債券型基金和貨幣型基金有什么區(qū)別

非常適合追求低風(fēng)險(xiǎn)，其主要特征是“本金無憂貨幣型基金是一種開放式基金，主要投資于債券、央行票據(jù)、活期便利、定期收益、回購等安全性極高的短期金融品種、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益的單位和個(gè)人，又被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”、按月分紅利”。一般情況下，投資者盈利的概率為99.84%，且沒有利息稅、每日記收益，隨時(shí)可以贖回，一般可在申請贖回的第二天資金到賬

市場上比較常見的基金分類方式是按照基金投資對象的不同來劃分的。根據(jù)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合前面所說的股票型、債券型的則被稱為配置基金（也稱混合基金）?！　鹗侵笇ｉT投資于債券的基金。在國內(nèi),債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。在國內(nèi),債券基金的發(fā)展剛剛處于起步階段。目前已經(jīng)設(shè)立并公布凈值的債券基金僅有幾家。例如華夏債券基金、招商債券基金、嘉實(shí)理財(cái)債券基金、華寶寶康債券基金、大成債券基金等。　　投資債券基金時(shí)，兩個(gè)基本要素是利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑；債券基金的信用素質(zhì)取決于其所投資債券的信用等級(jí)。　　貨幣型基金是一種開放式基金，按照開放式基金所投資的金融產(chǎn)品類別，人們將開放式基金分為四種基本類型：即股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金，前兩類屬于資本市場，后一類為貨幣市場。貨幣型基金主要投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種，又被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”，其主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。一般情況下，投資者盈利的概率為99.84%；預(yù)計(jì)收益率在1.8—2%之間，高于一年期定期存款1.8%的利息，而且沒有利息稅；隨時(shí)可以贖回，一般可在申請贖回的第二天資金到帳，非常適合追求低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益的單位和個(gè)人?！　?、幣型基金與其他開放式基金相比有何不同　　貨幣型基金與其它基金比較具有以下特點(diǎn)：　　l 貨幣型基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個(gè)基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。比如某投資者以100元投資于某貨幣型基金，可擁有100個(gè)基金單位，l年后，若投資報(bào)酬是8％，那么該投資者就多8個(gè)基金單位，總共108個(gè)基金單位，價(jià)值108元?！　 衡量貨幣型基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是收益率，這與其它基金以凈資產(chǎn)價(jià)值增值獲利不同?！　 貨幣型基金流動(dòng)性好、資本安全性高。這些特點(diǎn)主要源于貨幣市場是一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性高的市場。同時(shí)，投資者可以不受到日期限制，隨時(shí)可根據(jù)需要轉(zhuǎn)讓基金單位。　　l 貨幣型基金風(fēng)險(xiǎn)性低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣型基金投資組合的平均期限一般為4～6個(gè)月，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，其價(jià)格通常只受市場利率的影響，　　l 投資成本低。貨幣型基金通常不收取贖回費(fèi)用，并且其管理費(fèi)用也較低，貨幣型基金的年管理費(fèi)用大約為基金資產(chǎn)凈值的0．25％～1％，低于傳統(tǒng)的基金年管理費(fèi)率1％～2．5％?！　 貨幣型基金均為開放式基金。貨幣型基金通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)投資工具，適合資本短期投資生息以備不時(shí)之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動(dòng)性下降，可信度降低時(shí)，可使本金免遭損失。　　3、幣型基金的投資對象有哪些　　貨幣型基金是以貨幣市場工具為投資對象的基金。主要投資于以下金融工具：　　a) 現(xiàn)金；　　b) 一年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款、大額存單；　　c) 剩余期限在三百九十七天以內(nèi)（含三百九十七天）的債券；　　d) 期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券回購；　　e) 期限在一年以內(nèi)（含一年）的中央銀行票據(jù)；　　f)中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場工具?！　?、貨幣型基金是否有時(shí)間的限制和如果中間贖回幾日資金到帳　　貨幣型基金是除去法定休息日外，隨時(shí)可以申購和贖回的基金，沒有時(shí)間的限制?；鸸疽话阋?guī)定贖回份額，資金到帳為2個(gè)交易日（t+2日）?！　?、貨幣基金的現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢　　1）提高活期儲(chǔ)蓄的收益，目前貨幣型基金的平均收益為1.8％左右，高于銀行活期儲(chǔ)蓄利率0.58％（稅后收益）。　　2）按月結(jié)轉(zhuǎn)收益的做法，提供了目前銀行存款無法提供的復(fù)利收益?！　?）在利率上升階段，有效地回避利率風(fēng)險(xiǎn)。利率的上調(diào)為貨幣基金提供了收益更高的投資品種，可以說貨幣基金的收益隨利率上升而水漲船高。這一點(diǎn)在2004.10加息前后已得到實(shí)證?！　?、貨幣型基金怎么購買，有費(fèi)用嗎？　　貨幣型基金的申購與贖回是完全無手續(xù)費(fèi)的，也可以說貨幣型基金是一支沒有任何費(fèi)用的開放式基金。建議在證券公司購買，原因如下：　　1）購買貨幣型基金是一種投資行為而不是儲(chǔ)蓄行為，在證券公司購買基金能夠得到專業(yè)的人員為您提供最及時(shí)的優(yōu)勢品種和最準(zhǔn)確的投資組合，讓您的收益最大化；　　2）個(gè)別證券公司先進(jìn)的“基金超市”系統(tǒng)，可以代銷國內(nèi)所有的基金，一站式服務(wù)改變了客戶原有的購買不同基金只能到特定銀行的模式，減少了資金風(fēng)險(xiǎn)和辦理手續(xù)；　　7、如何獲得貨幣型基金每日收益情況?您可以通過相關(guān)的財(cái)經(jīng)、基金管理公司的網(wǎng)站進(jìn)行查詢，也可以通過代銷網(wǎng)點(diǎn)查詢。