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1，什么是波動率交易策略
2，stock price volatility是什么意思
3，什么是股指波動率
4，股票術(shù)語波動率什么是實際波動率
5，什么是波動率指數(shù)

1，什么是波動率交易策略

對于投資者來說，期貨市場上除了牛熊市之外，更多的時間處于一種無法辨別價格走勢或者價格沒有大幅變化的狀況。此時的交易策略可以根據(jù) 市場波動率的大小具體細分。當(dāng)市場預(yù)期波動較小價格變化不大時，可采取賣出跨式組合和賣出寬跨式組合的策略。當(dāng)預(yù)期市場波動較大但對價格上漲和下跌的方向不能確定時，可采取買入跨式組合和買入寬跨式組合的策略。記得采納啊

什么是波動率交易策略

2，stock price volatility是什么意思

stock price volatility網(wǎng) 絡(luò)股票價格波動率；股價波動；股價波動性；標(biāo)的股票價格波動率雙語例句1. Discount rate is also affected by trading volume , liquidity continuous trading period and stock price volatility. 研究還發(fā)現(xiàn),折價水平還受交易數(shù)量、正常交易時間段股票流動性水平、市場流動性水平及股價波幅等因素影響.

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stock price volatility是什么意思

3，什么是股指波動率

漲跌幅度的大小

隱含波動率(implied volatility)是將市場上的期權(quán)或權(quán)證交易價格代入權(quán)證理論價格模型，反推出來的波動率數(shù)值。由于期權(quán)定價模型(如bs模型)給出了期權(quán)價格與五個基本參數(shù)(標(biāo)的股價、執(zhí)行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關(guān)系，只要將其中前4個基本參數(shù)及期權(quán)的實際市場價格作為已知量代入定價公式，就可以從中解出惟一的未知量，其大小就是隱含波動率。判斷一只權(quán)證的價格是否高企，主要應(yīng)該看隱含波動率（香港稱為引申波幅）與正股的歷史波幅之間的關(guān)系。隱含波動率是市場對相關(guān)資產(chǎn)（正股或指數(shù)）未來一段時間內(nèi)的波動預(yù)期，與權(quán)證價格是同方向變化。一般而言，隱含波動率不會與歷史波幅相等，但應(yīng)該相差不大。隱含波動率是把權(quán)證的價格代入bs模型中反算出來的，它反映了投資者對未來標(biāo)的證券波動率的預(yù)期。目前市場上沒有其他的國電電力權(quán)證，所以得不到國電電力未來波動率預(yù)期的參考數(shù)據(jù)，那么投資者在計算國電權(quán)證的理論價值時，可以參考歷史波動率（觀察樣本可以是最近一年）。正常情況下，波動率作為股票的一種屬性，不易發(fā)生大的變化。但是如果投資者預(yù)計未來標(biāo)的證券的波動率會略微增大或減小，那么就可以在歷史波動率的基礎(chǔ)上適當(dāng)增減，作為輸入計算器的波動率參數(shù)。

什么是股指波動率

4，股票術(shù)語波動率什么是實際波動率

實際波動率，度量波動率的方法，是指對期權(quán)有效期內(nèi)投資回報率波動程度的度量，大體上可分為參數(shù)法和非參數(shù)法兩類。要明確實際波動率，首先要從波動率的概念入手。波動率（Volatility）：是指關(guān)于資產(chǎn)未來價格不確定性的度量。它通常用資產(chǎn)回報率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。也可以指某一證券的一年最高價減去最低價的值再除以最低價所得到的比率。業(yè)內(nèi)將波動率定義為價格比率自然對數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差。波動率的種類有：實際波動率，隱含波動率，歷史波動率等等，實際波動率便是波動率的一種。波動率指數(shù)：1、實際波動率實際波動率又稱作未來波動率，它是指對期權(quán)有效期內(nèi)投資回報率波動程度的度量，由于投資回報率是一個隨機過程，實際波動率永遠是一個未知數(shù)?；蛘哒f，實際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。2、歷史波動率歷史波動率是指投資回報率在過去一段時間內(nèi)所表現(xiàn)出的波動率，它由標(biāo)的資產(chǎn)市場價格過去一段時間的歷史數(shù)據(jù)（即St的時間序列資料）反映。這就是說，可以根據(jù)3、預(yù)測波動率預(yù)測波動率又稱為預(yù)期波動率，它是指運用統(tǒng)計推斷方法對實際波動率進行預(yù)測得到的結(jié)果，并將其用于期權(quán)定價模型，確定出期權(quán)的理論價值。因此，預(yù)測波動率是人們對期權(quán)進行理論定價時實際使用的波動率。這就是說，在討論期權(quán)定價問題時所用的波動率一般均是指預(yù)測波動率。需要說明的是，預(yù)測波動率并不等于歷史波動率，因為前者是人們對實際波動率的理解和認識，當(dāng)然，歷史波動率往往是這種理論和認識的基礎(chǔ)。除此之外，人們對實際波動率的預(yù)測還可能來自經(jīng)驗判斷等其他方面。4、隱含波動率隱含波動率是期權(quán)市場投資者在進行期權(quán)交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權(quán)的定價過程中。從理論上講，要獲得隱含波動率的大小并不困難。由于期權(quán)定價模型給出了期權(quán)價格與五個基本參數(shù)（St，X，r，T-t和σ）之間的定量關(guān)系，只要將其中前4個基本參數(shù)及期權(quán)的實際市場價格作為已知量代入期權(quán)定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。因此，隱含波動率又可以理解為市場實際波動率的預(yù)期。期權(quán)定價模型需要的是在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格的實際波動率。相對于當(dāng)期時期而言，它是一個未知量，因此，需要用預(yù)測波動率代替之，一般可簡單地以歷史波動率估計作為預(yù)測波動率，但更好的方法是用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，以歷史波動率作為初始預(yù)測值，根據(jù)定量資料和新得到的實際價格資料，不斷調(diào)整修正，確定出波動率。

5，什么是波動率指數(shù)

1987的全球股災(zāi)后，為穩(wěn)定股市與保護投資者，紐約證券交易所(NYSE)于1990年引進了斷路器機制(Circuit-breakers)，當(dāng)股價發(fā)生異常變動時，暫時停止交易，試圖降低市場的波動性來恢復(fù)投資者的信心。但斷路器機制引進不久，對于如何衡量市場波動性市場產(chǎn)生了許多新的認識，漸漸產(chǎn)生了動態(tài)顯示市場波動性的需求。因此，在NYSE采用斷路器來解決市場過度波動問題不久，芝加哥期權(quán)交易所從1993年開始編制市場波動率指數(shù)(Market Volatility Index，VIX)，以衡量市場的波動率。CBOE 在1973年4月開始股票期權(quán)交易后，就一直有通過期權(quán)價格來構(gòu)造波動率指數(shù)的設(shè)想，以反映市場對于的未來波動程度的預(yù)期。其間有學(xué)者陸續(xù)提出各種計算方法，Whaley(1993)[1] 提出了編制市場波動率指數(shù)作為衡量未來股票市場價格波動程度的方法。同年，CBOE開始編制VIX 指數(shù)，選擇S&P100 指數(shù)期權(quán)的隱含波動率為編制基礎(chǔ)，同時計算買權(quán)與賣權(quán)的隱含波動率，以考慮交易者使用買權(quán)或賣權(quán)的偏好。VIX表達了期權(quán)投資者對未來股票市場波動性的預(yù)期，當(dāng)指數(shù)越高時，顯示投資者預(yù)期未來股價指數(shù)的波動性越劇烈；當(dāng)VIX指數(shù)越低時，代表投資者認為未來的股價波動將趨于緩和。由于該指數(shù)可反應(yīng)投資者對未來股價波動的預(yù)期，并且可以觀察期權(quán)參與者的心理表現(xiàn)，也被稱為“投資者情緒指標(biāo)”(The investor fear gauge )。經(jīng)過十多年的發(fā)展和完善，VIX指數(shù)逐漸得到市場認同，CBOE于2001年推出以NASDAQ 100指數(shù)為標(biāo)的的波動性指標(biāo) (NASDAQ Volatility Index ,VXN)； CBOE2003年以S&P500指數(shù)為標(biāo)的計算VIX指數(shù)，使指數(shù)更貼近市場實際。2004年推出了第一個波動性期貨（Volatility Index Futures）VIX Futures， 2004年推出第二個將波動性商品化的期貨，即方差期貨 (Variance Futures)，標(biāo)的為三個月期的S&P500指數(shù)的現(xiàn)實方差(Realized Variance)。2006年，VIX指數(shù)的期權(quán)開始在芝加哥期權(quán)交易所開始交易計算波動率指數(shù)（VIX）需要的核心數(shù)據(jù)是隱含波動率，隱含波動率由期權(quán)市場上最新的交易價格算出，可以反映市場投資者對于未來行情的預(yù)期。其概念類似于債券的到期收益率(Yield To Maturity)：隨著市場價格變動，利用適當(dāng)?shù)睦蕦谋窘鸷推毕①N現(xiàn)，當(dāng)債券現(xiàn)值等于市場價格時的貼現(xiàn)率即為債券的到期收益率，也就是債券的隱含報酬率。在計算過程中利用債券評價模型，通過使用市場價格可反推出到期收益率，這一收益率即為隱含的到期收益率。