債券的到期收益率怎么計算，債券到期收益率怎樣算

來源：整理時間：2023-07-11 11:16:07 編輯：理財網(wǎng) 手機版

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1，債券到期收益率怎樣算
2，債券到期收益率如何精確計算
3，債券到期收益率是如何計算的
4，債券到期收益率要計算步驟不要那些公式的看不懂盡量文字講
5，債券到期收益率計算

1，債券到期收益率怎樣算

各個債券發(fā)行時都是會告訴你收益率的。收益都是按照當(dāng)時制定的收益率計算的。例如收益率為5%，投資一萬元，一年以后到期的收益率計算就是500元。

債券到期收益率怎樣算

2，債券到期收益率如何精確計算

債券到期收益率：單利。可自己計算。復(fù)利：在電腦盤上，按11，再按ENTER，可見?；蛟诤陀嵕W(wǎng)上看。每天更新2次，比你自己計算精確。

這里的利率是名義收益率,應(yīng)該計算的是實際利率(所謂到期收益率),計算方法是:用債券的面值加上名義收益(債券面值*票面利率),然后除以購買價格和融資費用之和。

債券到期收益率如何精確計算

3，債券到期收益率是如何計算的

債券到期收益率數(shù)據(jù)，由中國債券信息網(wǎng)依據(jù)各債券柜臺交易承辦銀行發(fā)布的報價數(shù)據(jù)，按中國人民銀行規(guī)定的債券到期收益率計算公式進(jìn)行計算，所計算出的結(jié)果僅供投資者參考。債券收益率計算器，由中國債券信息網(wǎng)開發(fā)，屬非成熟產(chǎn)品，依此計算器所計算出的結(jié)果僅供投資者參考。

債券到期收益率是如何計算的

4，債券到期收益率要計算步驟不要那些公式的看不懂盡量文字講

到期一次性還本付息，到期本金100元，到期利息=100*10%*2=20元，所以到期本息和120元?，F(xiàn)在價值83元，年化收益率=(120/83)^0.5 - 1=20.24%

（1）對處于最后付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現(xiàn)債券和剩余流通期限在一年以內(nèi)（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率采取單利計算。計算公式為：　　式中：y為到期收益率，pv為債券全價（包括成交價格和應(yīng)計利息，下同）；d為債券交割日至債券兌付日的實際天數(shù)；fv為到期本息和，其中：貼現(xiàn)債券fv=100，到期一次還本付息債券fv=m+n×c，附息債券fv-m+c/f；m為債券面值；n為債券償還期限（年）；c為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。　?。?）剩余流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率采取復(fù)利計算。計算公式為：　　式中：y為到期收益率；pv為債券全價；c為債券票面年利息；n為債券償還期限（年）；m為債券面值；l為債券的剩余流通期限（年），等于債券交割日至到期兌付日的實際天數(shù)除以365。　?。?）不處于最后付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期效益率采取復(fù)利計算。計算公式為：　　式中：y為到期收益率；pv為債券全價；f為債券每年的利息支付頻率；　　w=d/（365÷f）；m為債券面值；d為從債券交割日距下一次付息日的實際天數(shù)；n為剩余的付息次數(shù)，n-1為剩余的付息周期數(shù)；c為當(dāng)期債券票面年利息在計算浮動利率債券時，每期需要根據(jù)參數(shù)c的變化對公式進(jìn)行調(diào)整。　　浮動利率債券的收益率是按當(dāng)期收益計算的到期收益率，它更側(cè)重于對即期收益水平的反映。　　既然央行已有上述通知，交易所市場的債券到期收益率計算也可利用上述收益率公式計算，以便于兩債券市場中收益率計算的統(tǒng)一。盡管對第一、第二種情況沒有疑義，但是，第三種情形下的計算公式，市場人士卻存在一些疑問。　　我們知道，對于國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當(dāng)一年付息一次時，名義收益率等于實際收益率，而當(dāng)一年付息次數(shù)超過一次以上時，名義收益率要小于實際收益率。央行公布的收益率公式（1）求出的是名義收益率，實際收益率的計算公式如下：　　式中，δ=d/365，其余符號的含義與公式（1）同。

5，債券到期收益率計算

債券價格1020元=60/(1+y)+60/(1+y)^2+60/(1+y)^3+60/(1+y)^4+1060/(1+y)^5,求解y=5.53%. 有財務(wù)計算器或用EXCEL可很輕松求解到期收益率，也可以采用試錯法求解，因為票面利息是60，所以票面利率是6%。由于債券價格高于到期面值，有此判斷到期收益率應(yīng)該低于債券票面收益率6%?？梢詮?.50%開始帶入上述公式，直到找出滿足等式的收益率即可。

我認(rèn)為債券按付息方式分類，可分為零息債券、貼現(xiàn)債券、附息債券、固定利率債券、浮動利率債券。零息債券是指以貼現(xiàn)方式發(fā)行，不附息票，而于到期日時按面值一次性支付本利的債券。零息債券是一種較為常見的金融工具創(chuàng)新。但是，稅法的變化影響了市場對它的熱情。零息債券不支付利息，象財政儲蓄債券一樣，按票面進(jìn)行大幅折扣后出售。債券到期時，利息和購買價格相加之和就是債券的面值。零息債券的波動性非常大，而且還有一個不吸引人的地方：投資者的零息債券投資不會獲得現(xiàn)金形式的利息收入，但也要列入投資者的應(yīng)稅收入中。零息債券發(fā)行時按低于票面金額的價格發(fā)行，而在兌付時按照票面金額兌付，其利息隱含在發(fā)行價格和兌付價格之間。零息債券的最大特點是避免了投資者所獲得利息的再投資風(fēng)險。零息債券是不派息的債券，投資者購買時可獲折扣（即以低于面值的價格購買），在到期時收取面值。由于這些特性，零息債券對利率的改變特別敏感。一般而言，債券價格與利率變動呈反比關(guān)系。零息債券在國際債券融資市場中也占有相當(dāng)大的份額，我國在國內(nèi)債券市場上也曾成功地發(fā)行過零息債券，但其債券期限較短。零息債券的特點其具體特點在于：該類債券以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，由其發(fā)行貼現(xiàn)率決定債券的利息率；該類債券的兌付期限固定，到期后將按債券面值還款，形式上無利息支付問題；該類債券的收益力具有先定性，對于投資者具有一定的吸引力；該類債券在稅收上也具有一定優(yōu)勢，按照許多國家的法律規(guī)定，此類債券可以避免利息所得稅。零息債券的優(yōu)缺點零息債券的優(yōu)點是：公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規(guī)定，零息債券或低息債券發(fā)行時的折扣額可以在公司應(yīng)稅收入中進(jìn)行攤銷。其缺點是：債券到期時要支出一筆遠(yuǎn)大于債券發(fā)行時的現(xiàn)金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。零息債券的定價零息票債券屬于折讓證券，在整個借款的年期內(nèi)不支付任何利息（息票），并按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值－資本增值計算零息票債券價格的公式為：（如圖）而： P = 價格 F = 面值 y = 折讓率（收益率或孳息） t = 距離到期的時間