私募和券商有什么區(qū)別，私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金的區(qū)別

來源：整理時(shí)間：2023-10-18 11:36:43 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

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1，私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金的區(qū)別
2，買信托網(wǎng)券商集合理財(cái)和私募有什么區(qū)別
3，券商集合理財(cái)和私募到底有什么區(qū)別
4，證券投資基金和私募股權(quán)投資基金的區(qū)別
5，券商集合理財(cái)和公募私募基金的區(qū)別

1，私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金的區(qū)別

私募股權(quán)投資基金與私募證券投資基金是兩種名稱上容易混淆，但實(shí)質(zhì)完全不同的基金。PE主要投資于未上市企業(yè)的股權(quán)，它將伴隨企業(yè)成長階段和發(fā)展過程培育公開上市的企業(yè)資源。一般所說的PE是對于中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)有推動作用的私募股權(quán)投資基金。而陽光私募基金一般是指私募信托證券基金，主要投資于二級證券市場，與私募股權(quán)基金重點(diǎn)投資于一級股權(quán)市場在投資對象上有所區(qū)別。

私募證券投資基金是相對于我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言的，是指通過非公開方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。所謂私募股權(quán)基金，一般是指從事非上市公司股權(quán)投資的基金（private equity，簡稱“pe”）。目前我國的私募股權(quán)基金（pe）已有很多，包括陽光私募股權(quán)基金等等。私募股權(quán)基金的數(shù)量仍在迅速增加。主要區(qū)別：一般來說，私募證券基金面向投資者，募集資金直接投資證券品種，如二級市場股票，或者參與定增。私募股權(quán)基金面向股份制公司，募集資金直接向股份制公司注資。

私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金的區(qū)別

2，買信托網(wǎng)券商集合理財(cái)和私募有什么區(qū)別

券商資管經(jīng)過多年成長，規(guī)模已經(jīng)超過公募基金，成為大資管時(shí)代的中流砥柱。而券商集合理財(cái)作為券商資管極其重要的一部分，近年來發(fā)展也相當(dāng)迅猛。很多人不清楚券商集合理財(cái)和私募有什么區(qū)別，今天的節(jié)目就來和大家聊一聊。首先，我們來看看券商集合理財(cái)是什么。通俗來講，就是證券公司將投資者的閑散資金集合起來進(jìn)行管理，將這些錢投資于股票、債券等金融產(chǎn)品。從這點(diǎn)來講，券商集合理財(cái)?shù)陌l(fā)起人和管理人都是證券公司。而私募的發(fā)起人可以是基金公司、第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)等等。第二點(diǎn)是投資門檻的區(qū)別。券商集合有“大小集合”之分，“大集合”分為限定性和非限定性。前者投資起點(diǎn)5萬，后者投資起點(diǎn)為10萬。而“小集合”是100萬元以上才可以投，“小集合”已經(jīng)和私募的門檻沒有區(qū)別了，都是針對高端投資者。第三點(diǎn)是流動性的區(qū)別。券商集合理財(cái)產(chǎn)品的流動性較差，一般數(shù)月至一年的封閉期之后才有一小段時(shí)間的開放期，開放期也比較有限，一般為每個(gè)月的3到5個(gè)工作日。投資者只能在開放期進(jìn)行參與或者退出，其他時(shí)間不能交易。對應(yīng)到私募，私募產(chǎn)品的流動性有很大差異。像私募股權(quán)投資，流動性就非常差。不過，有的產(chǎn)品流動性也會特別好，比如優(yōu)質(zhì)的債券型私募基金，流動性堪比貨幣基金，它每周都可以申購贖回，沒有封閉期，方便及時(shí)止損或轉(zhuǎn)投。第四點(diǎn)是信息披露的區(qū)別。券商集合理財(cái)產(chǎn)品和私募一樣不能公開宣傳，但要進(jìn)行信息披露。投資者如果購買了集合理財(cái)產(chǎn)品，將至少每三個(gè)月獲得證券公司、托管銀行提供的管理報(bào)告和托管報(bào)告。私募基金是每季度至少一次向投資者做信息披露，單只規(guī)模在5000萬元以上的私募證券投資基金至少每月向投資者披露一次。

買信托網(wǎng)券商集合理財(cái)和私募有什么區(qū)別

3，券商集合理財(cái)和私募到底有什么區(qū)別

私募股權(quán)基金一般是指從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。券商集合理財(cái)計(jì)劃其實(shí)質(zhì)是一種“準(zhǔn)基金類”產(chǎn)品。

券商集合理財(cái)和私募到底有什么區(qū)別

4，證券投資基金和私募股權(quán)投資基金的區(qū)別

投資基金按投資對象不同，通常分為證券投資基金和股權(quán)投資基金兩大類：證券投資基金投資于公開交易的證券；股權(quán)投資基金投資于非公開交易的股權(quán)。我國當(dāng)前社會上所說的“私募基金”,多數(shù)是指證券投資基金。私募證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金的區(qū)別主要有三個(gè)方面:(1)私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目的根本屬性特征是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益,這點(diǎn)明顯有別于風(fēng)險(xiǎn)、收益相對較低的私募證券投資基金。私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)程度、收益程度均高于私募證券基金投資項(xiàng)目。這從根本上講在于投資私募股權(quán)基金、私募證券基金的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人對風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力、預(yù)期的收益高低存在差異。因此,私募股權(quán)基金主要是由機(jī)構(gòu)投資者出資而不是中小散戶認(rèn)購基金,中小散戶對私募股權(quán)投資的認(rèn)識不夠,不能承擔(dān)這份風(fēng)險(xiǎn),一般不會投入私募股權(quán)基金。同樣道理,私募股權(quán)基金通常不上市,不能由市場中小投資散戶來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),私募股權(quán)基金的來源是有長期資金的機(jī)構(gòu)投資者如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老退休基金、家族或慈善基金。(2)投資對象和資產(chǎn)組合不同?，F(xiàn)有的私募證券投資基金一般投資于股票和其他流動性較強(qiáng)的證券,也有少量的房地產(chǎn)和實(shí)業(yè)項(xiàng)目;而私募股權(quán)基金是投資于一定行業(yè)的科技項(xiàng)目和成長性企業(yè),通過對不同階段的項(xiàng)目、不同產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目的投資來分散風(fēng)險(xiǎn)。私募股權(quán)基金的投資對象既可以是“股權(quán)”也可以是“股票”。只是投資于股票能使私募股權(quán)基金獲得高于平均利潤率的收益。那種認(rèn)為只有私募證券投資基金投資于股票而私募股權(quán)基金不投資于股票的觀點(diǎn)是一種誤解。(3)投資的期限和變現(xiàn)方式不同。私募證券投資基金通常是短期投資,有較強(qiáng)的投機(jī)色彩,投資組合的變換較多,主要從證券市場的波動中套利;私募股權(quán)基金的投資期限較長,只能從投資項(xiàng)目的發(fā)展和成長中獲得回報(bào)。第二章私募股權(quán)基金及其在我國的發(fā)展現(xiàn)狀第二節(jié)私募股權(quán)基金發(fā)展的國際比較一、美國私募股權(quán)基金的發(fā)展美國私募股權(quán)基金的活動可以追溯到19世紀(jì)末期,當(dāng)時(shí)有不少富有的私人銀行家,通過律師、會計(jì)師的介紹和安排,直接將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)中。這類投資完全是由投資者個(gè)人自行決策,沒有專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行組織。

證券投資基金是相對于我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言的，是指通過非公開方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。在這個(gè)意義上，私募證券投資基金也可以稱之為向特定對象募集的基金。證券投資基金的特征與公募證券投資基金相比，私募證券投資基金具有以下顯著特征：⒈募集對象方面：私募證券投資基金嚴(yán)格限定投資者的范圍，把私募證券投資基金的投資者的范圍限定為一些大的機(jī)構(gòu)投資者和一些具有一定投資知識和投資經(jīng)驗(yàn)的富有的個(gè)人。⒉募集方式方面：私募證券投資基金不用于公墓證券投資基金的公開募集，它是通過非公開的方式募集資金的。對非公開的方式的界定是通過對投資者的人數(shù)和發(fā)行方式兩個(gè)方面進(jìn)行的。⒊信息披露方面：私募證券投資基金在信息披露方面要求比較低，而公募證券投資基金要對投資目標(biāo)、投資組合等信息進(jìn)行披露，公募證券投資基金在信息披露方面的要求比私募證券投資基金嚴(yán)格。⒋法律監(jiān)管方面：私募證券投資基金一直處于灰色地帶，沒有專門的法律對其進(jìn)行規(guī)范，引導(dǎo)其健康發(fā)展。現(xiàn)在對私募證券投資金進(jìn)行立法的呼聲越來越高，有專家指出有關(guān)的法律法規(guī)有望今年出臺，不過相關(guān)的私募證券投資基金的規(guī)則已經(jīng)制定完畢。私募證券投資基金存在形式也多種多樣，目前主要模式有以下幾種：一是目前倍受關(guān)注的陽光私募。該類基金讓客戶把資金交給信托公司，信托公司跟私募基金管理人簽署管理協(xié)議，由私募基金管理負(fù)責(zé)投資管理，而資金托管在銀行。管理人購買一定的比例如20%，如此利益互通，避免由于利益不一致引起的利益輸送。這種私募借助了信托法的法律基礎(chǔ)，法律界定清晰，是規(guī)范的信托計(jì)劃。與公募基金相比，此類信托在投資額度上要大很多，通常為100萬起，投資品種和投資比例上要寬松很多，靈活性大為提高，但除了收取較高管理費(fèi)用、認(rèn)購費(fèi)外，通?；鸸芾砣诉€分取收益部分的20%提成。而且該基金通常只在每月某天打開申購贖回，對資金的時(shí)間要求較高。而且比公募基金相比客戶如要獲取同等收益，則陽光私募需高出公募基金收益30%多，這也是陽光私募面臨的最大考驗(yàn)。第二種是公司型基金，一般幾個(gè)人出資成立一個(gè)公司，注入一筆資金，然后交給一個(gè)專業(yè)的管理公司去管理。這是現(xiàn)在比較流行的方式，特點(diǎn)是參與者必須成為股東，缺點(diǎn)是難以發(fā)展壯大，通常只是熟人之間發(fā)行操作。第三種是有限合伙制，一方出錢，另一方出專業(yè)能力，共同成立一家公司，在章程中約定分配比例，不完全按照出資比例分配。最后一種也就是最傳統(tǒng)的方式，就是松散型私募基金，由一個(gè)人或者一個(gè)團(tuán)隊(duì)為有資金的客戶服務(wù)，提供咨詢或者代理操作，這種類型現(xiàn)在占私募總量的絕大部分。其合作形式也多種多樣，有的以公司形式接受資金投資委托代理，有的僅以口頭協(xié)議直接為客戶進(jìn)行帳戶操作等等。談到私募證券投資基金，大家第一點(diǎn)聯(lián)想到的必然是高收益，然而高收益很大程度上來源于私募證券投資基金的優(yōu)勢。首先第一是靈活，公募基金對同種股票有著10%的投資比例限制，然而私募證券投資基金不受限制，一旦私募證券投資基金發(fā)現(xiàn)了一個(gè)價(jià)值被低估的股票，他們可以盡可能多的去買這只股票，這就促使了私募證券投資基金花更多的精力去做企業(yè)調(diào)研，有時(shí)甚至去上市公司以高價(jià)買業(yè)績和送配等消息；私募基金還可以做公募基金禁止操作的做衍生品和一些跨市場的套利。其次是良好的激勵(lì)機(jī)制，因?yàn)樗侥甲C券投資基金的利潤來源主要是業(yè)績收益的分配，而不是管理費(fèi)，給客戶創(chuàng)造盈利越多，他們的收入越多，這也促使了基金管理者會想方設(shè)法地提高基金的收益率。其三，私募證券投資基金在投資決策上也更占優(yōu)勢。比如，公募基金的研究部門發(fā)現(xiàn)一只有投資價(jià)值股票后，往往需要提交報(bào)告，開會討論，風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核再到投資總監(jiān)做出決定要經(jīng)過一系列流程，時(shí)間耗費(fèi)很長，等做出了決定，投資時(shí)機(jī)也往往錯(cuò)過了。而私募基金則不用顧慮這些，發(fā)現(xiàn)了好的品種，他們能夠更快地做出反應(yīng)。其四私募做的是絕對收益，而公募基金還要考慮每季度、半年以及年終的排名，對基金經(jīng)理也會產(chǎn)生很大的壓力，這些都會影響長期的穩(wěn)健投資。其五私募證券投資基金比起公募百億的巨無霸來說資金規(guī)模較小，這樣更有利于資金的進(jìn)出，建倉成本要低很多。股權(quán)投資基金股權(quán)投資基金一般是指從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金?；鸬姆山Y(jié)構(gòu)有兩種，一種是公司制的，每個(gè)基金持有人都是投資公司的股東，管理人也是股東之一。另一類是契約型，持有人與管理人是契約關(guān)系，不是股權(quán)關(guān) 系。當(dāng)前的公募基金都是契約型的，但當(dāng)前中國法律只允許公募基金采取契約方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股權(quán)方式，這樣才沒有法律障礙。投資證券市場的私募基金叫私募股票基金，只有投資非上市公司股權(quán)的才能叫作股權(quán)投資基金(pe-private equity fund)

5，券商集合理財(cái)和公募私募基金的區(qū)別

我們常常聽別人說公募、私募，那么在選擇購買基金時(shí)，這兩者到底有什么區(qū)別?1、募集方式。公募基金以公開的方式向社會公眾投資者募集基金，可以通過電視報(bào)刊、基金公司網(wǎng)站、銀行代售等方式公開發(fā)行，私募基金不能公開、只能向特定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人發(fā)行。2、產(chǎn)品規(guī)模不同。公募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模通常為幾億至幾百億元，股票池通常有幾十至幾百只股票。而私募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模僅有幾千萬至幾十億元。3、投資限制。公募基金在股票投資上受限較多，如持股最低倉位為6成，不能參與股指期貨對沖等。而私募基金的倉位非常靈活，既可空倉也可滿倉，且可參與股票、股指期貨、商品期貨等多種金融品種的投資。4、費(fèi)用。公募基金的收入主要來源于固定管理費(fèi)，由于公募基金規(guī)模龐大，每年的固定管理費(fèi)便足以維持公募基金公司的正常運(yùn)作。而私募基金的收入來源主要為浮動管理費(fèi)，該費(fèi)用的收取規(guī)則是私募公司在基金凈值每創(chuàng)新高的利潤中提取20%作為提成，這就意味著私募公司必須在給投資人持續(xù)賺錢的前提下才能盈利。5、流動性。公募基金的流動性非常好，而私募基金的流動性則相對較差，且有部分私募基金在購買后有6個(gè)月至1年不得贖回的限制。

券商集合理財(cái)計(jì)劃其實(shí)質(zhì)是一種“準(zhǔn)基金類”產(chǎn)品，由于其高準(zhǔn)入門檻，管理費(fèi)與計(jì)劃績效相掛鉤，被戲稱為陽光下的“私募基金”都是專家理財(cái)，都以權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品為主要投資目標(biāo)。券商集合理財(cái)產(chǎn)品與基金產(chǎn)品各自的優(yōu)點(diǎn)：　　券商理財(cái)收費(fèi)更靈活開放式股票基金的管理費(fèi)一般為1.5%，還有五花八門的申購費(fèi)、退出費(fèi)等。券商理財(cái)產(chǎn)品在收費(fèi)方面則比較靈活?！　∪缯诎l(fā)行的中信理財(cái)2號，不收認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)；只收1.5%管理費(fèi)和0.15%的托管費(fèi)，略高于貨幣市場基金(0.33%的管理費(fèi)，0.25%的銷售費(fèi)，0.10%的托管費(fèi))的費(fèi)用。而招商“基金寶”的管理費(fèi)僅有0.6%。此外，券商還可以與投資人約定其他收費(fèi)方式。如以市場指數(shù)為基準(zhǔn)，投資收益超出多少之上，再收取管理費(fèi)或約定按投資業(yè)績計(jì)提管理費(fèi)等。如“東方紅1號”就不收管理費(fèi)，而是從業(yè)績中提成。通過這些靈活的設(shè)計(jì)，使投資者支付的費(fèi)用更為合理，整體而言，較開放式基金還低一些。券商理財(cái)大都有保底券商集合理財(cái)因有自有資金參與，大多帶有保底收益性質(zhì)。大多數(shù)券商都用自有資金參與集合理財(cái)產(chǎn)品。如光大證券陽光1號和東方證券東方紅1號，自有資金參與比重均為10%；長江證券超越理財(cái)1號與招商基金寶的參與比重則為5%，最高不超過1億。由于自有資金參與，券商將與投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)虧損，也是先虧損券商。但大多股票基金不具有這樣的保底功能。券商理財(cái)門檻高不過，與基金相比，券商集合理財(cái)也有一些不足?！　∈紫?，券商集合理財(cái)參與門檻相對較高，限定性產(chǎn)品最低為人民幣5萬元，非限定性產(chǎn)品最低10萬元。開放式基金的申購起點(diǎn)一般都為1000元。投資基金可以采取定期定額的方式，適合中長線持續(xù)投資，券商集合理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)期一般都為2年～3年。開放式基金流動性好更重要的是，開放式基金的流動性好，申購贖回的周期一般為2天～3天，隨時(shí)可以變現(xiàn)。券商集合理財(cái)產(chǎn)品首先要經(jīng)歷一個(gè)短則1個(gè)月，長則1年的封閉期。即使在開放期，非限定性產(chǎn)品的開放日也比較有限，一般為3個(gè)工作日～5個(gè)工作日。限定性產(chǎn)品由于流動性好，在開放日內(nèi)大多可以每天開放。但贖回的時(shí)候，“要求提交書面申請”、“資金7個(gè)工作日到賬”等種種限制，也讓流動性打了折扣。不過，券商集合理財(cái)產(chǎn)品在很多方面還是與基金有相似之處，產(chǎn)品信息披露、產(chǎn)品規(guī)模、銷售渠道等方面都較接近?！　【C合來看，券商集合理財(cái)?shù)挠芰σ呀?jīng)得到一定的檢驗(yàn)，非限定性產(chǎn)品收益率超過股票基金、限定性產(chǎn)品收益率超過貨幣基金的可能性是存在的。因?yàn)椋碳侠碡?cái)產(chǎn)品投資范圍相對較為靈活，規(guī)模小，受到業(yè)績排名、跟風(fēng)資金的干擾相對較少。但是流動性不好、門檻高的特點(diǎn)，也是不可避免的。因此，券商集合理財(cái)產(chǎn)品更適合有5萬元～10萬元以上閑置資金的投資者，追求長期穩(wěn)定收益的投資者?！　∷侥蓟?，又可以稱為向特定對象募集的基金，與公募基金相比，兩者首先不同在于募集方式不同，公募基金的募集公開，而私募基金籌集資金是通過非公開方式，不允許利用任何傳播媒體做廣告，　　其次，募集對象不同，公募基金面向不確定的廣大公眾，而私募基金籌集的對象是少數(shù)特定的投資者?！　〉谌?，信息披露要求不同，公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求，而私募基金的要求則低得多。

券商集合理財(cái)計(jì)劃其實(shí)質(zhì)是一種“準(zhǔn)基金類”產(chǎn)品，由于其高準(zhǔn)入門檻，管理費(fèi)與計(jì)劃績效相掛鉤，被戲稱為陽光下的“私募基金”。都是專家理財(cái)，都以權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品為主要投資目標(biāo)。券商集合理財(cái)產(chǎn)品與基金產(chǎn)品，各自的優(yōu)點(diǎn)在哪里呢？券商理財(cái)收費(fèi)更靈活開放式股票基金的管理費(fèi)一般為1.5%，還有五花八門的申購費(fèi)、退出費(fèi)等。券商理財(cái)產(chǎn)品在收費(fèi)方面則比較靈活。如正在發(fā)行的中信理財(cái)2號，不收認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)；只收1.5%管理費(fèi)和0.15%的托管費(fèi)，略高于貨幣市場基金(0.33%的管理費(fèi)，0.25%的銷售費(fèi)，0.10%的托管費(fèi))的費(fèi)用。而招商“基金寶”的管理費(fèi)僅有0.6%。此外，券商還可以與投資人約定其他收費(fèi)方式。如以市場指數(shù)為基準(zhǔn)，投資收益超出多少之上，再收取管理費(fèi)或約定按投資業(yè)績計(jì)提管理費(fèi)等。如“東方紅1號”就不收管理費(fèi)，而是從業(yè)績中提成。通過這些靈活的設(shè)計(jì)，使投資者支付的費(fèi)用更為合理，整體而言，較開放式基金還低一些。券商理財(cái)大都有保底券商集合理財(cái)因有自有資金參與，大多帶有保底收益性質(zhì)。大多數(shù)券商都用自有資金參與集合理財(cái)產(chǎn)品。如光大證券陽光1號和東方證券東方紅1號，自有資金參與比重均為10%；長江證券超越理財(cái)1號與招商基金寶的參與比重則為5%，最高不超過1億。由于自有資金參與，券商將與投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)虧損，也是先虧損券商。但大多股票基金不具有這樣的保底功能。券商理財(cái)門檻高不過，與基金相比，券商集合理財(cái)也有一些不足。首先，券商集合理財(cái)參與門檻相對較高，限定性產(chǎn)品最低為人民幣5萬元，非限定性產(chǎn)品最低10萬元。開放式基金的申購起點(diǎn)一般都為1000元。投資基金可以采取定期定額的方式，適合中長線持續(xù)投資，券商集合理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)期一般都為2年～3年。開放式基金流動性好更重要的是，開放式基金的流動性好，申購贖回的周期一般為2天～3天，隨時(shí)可以變現(xiàn)。券商集合理財(cái)產(chǎn)品首先要經(jīng)歷一個(gè)短則1個(gè)月，長則1年的封閉期。即使在開放期，非限定性產(chǎn)品的開放日也比較有限，一般為3個(gè)工作日～5個(gè)工作日。限定性產(chǎn)品由于流動性好，在開放日內(nèi)大多可以每天開放。但贖回的時(shí)候，“要求提交書面申請”、“資金7個(gè)工作日到賬”等種種限制，也讓流動性打了折扣。不過，券商集合理財(cái)產(chǎn)品在很多方面還是與基金有相似之處，產(chǎn)品信息披露、產(chǎn)品規(guī)模、銷售渠道等方面都較接近。綜合來看，券商集合理財(cái)?shù)挠芰σ呀?jīng)得到一定的檢驗(yàn)，非限定性產(chǎn)品收益率超過股票基金、限定性產(chǎn)品收益率超過貨幣基金的可能性是存在的。因?yàn)椋碳侠碡?cái)產(chǎn)品投資范圍相對較為靈活，規(guī)模小，受到業(yè)績排名、跟風(fēng)資金的干擾相對較少。但是流動性不好、門檻高的特點(diǎn)，也是不可避免的。因此，券商集合理財(cái)產(chǎn)品更適合有5萬元～10萬元以上閑置資金的投資者，追求長期穩(wěn)定收益的投資者。私募基金，又可以稱為向特定對象募集的基金，與公募基金相比，兩者首先不同在于募集方式不同，公募基金的募集公開，而私募基金籌集資金是通過非公開方式，不允許利用任何傳播媒體做廣告，其次，募集對象不同，公募基金面向不確定的廣大公眾，而私募基金籌集的對象是少數(shù)特定的投資者。第三，信息披露要求不同，公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求，而私募基金的要求則低得多。