債基什么情況下會虧損，大哥問下債券基金具體哪些情況下會賠本

來源：整理時間：2023-09-23 00:23:43 編輯：理財網(wǎng) 手機(jī)版

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1，大哥問下債券基金具體哪些情況下會賠本
2，純債券型基金為什么會虧損
3，純債基金什么原因會虧損
4，純債基金為什么會虧損
5，債券基金也有可能虧損它的虧損一般是怎么造成的

1，大哥問下債券基金具體哪些情況下會賠本

債基是有可能出現(xiàn)虧損的，全線虧損的情況時有發(fā)生，比如10年股債雙殺，股票債券全線下跌。貨幣基金安全性高于債基，但是債基的潛在收益率也同樣可能高于貨幣基金。

債券基金理論上比混合基金風(fēng)險小，債券基金主要投資國債企業(yè)債，混合基金投資債券和股票。由此可見基金歷史成績，持倉量，持倉類型，規(guī)模

大哥問下債券基金具體哪些情況下會賠本

2，純債券型基金為什么會虧損

還有管理費啥的開支銀行加息，債券價格相對下跌，如果基金債券在持有期等因素配置不合理，可能造成債券公允價值減值，反應(yīng)在當(dāng)期財務(wù)報表上，就是虧損。凈值下降

債券基金也有風(fēng)險，尤其是在升息的環(huán)境中。當(dāng)利率上行的時候，債券的價格會下跌，這樣你的債券基金可能會出現(xiàn)負(fù)的回報。尤其在國內(nèi)，多數(shù)債券基金持有不少可轉(zhuǎn)債，有的還投資少量股票，股價尤其是可轉(zhuǎn)債價格的波動會加大基金回報的不確定性。

天下沒有白掉餡餅的,做任何事都有風(fēng)險,你不投入?沒風(fēng)險?商家怎么賺錢?債券的風(fēng)險很小,其實你可以放心這個問題!

當(dāng)然存在虧損的可能性，因為，債券在加息周期，債券價格是下跌的，那么如果基金的債券在久期等因素配合的不合理，那里至少會造成債券的公允價值減值，反映在當(dāng)期財務(wù)報表上，就是虧損。

債券型基金并不是沒有風(fēng)險的，只是低風(fēng)險而已，債券基金也分很多種，像混合債券基金可以配置股票倉位的，股票如果跌了，基金肯定也是跌的，你也同樣會受到虧損。

純債券型基金為什么會虧損

3，純債基金什么原因會虧損

純債基金雖然不涉及股票，相對是安全的，但是純債產(chǎn)品也是會虧損，那是因為它也面臨著利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動風(fēng)險?！　畲蟮娘L(fēng)險來自于利率的變化。假如央行降息之后，由于債券本身的票面價格已經(jīng)確定，想要利率降低，就只能讓票面價格上漲才能達(dá)到降低利率的目的，這就為很多之前買債券的人帶來了實實在在的價格收益。而這個時候如果要虧損，除非是加息或是前期漲幅太快，暫時性的票面價格回落，會造成一定的損失。

一般說來，股市和債市之間存在著蹺蹺板效應(yīng)，股市表現(xiàn)好的時候，債市走勢相對較弱，而債市表現(xiàn)較好時，股市走勢相對較弱。此次純債基金在債市不斷走高的前提下大面積虧損，和近期新股接連破發(fā)有很大關(guān)系。在創(chuàng)業(yè)板和中小板網(wǎng)下采取搖號制度后，一旦中簽，新股對于債券基金收益率的影響相較以前大很多，因此一旦新股上市后表現(xiàn)不好，就可能直接導(dǎo)致債券基金出現(xiàn)虧損。債券最大的風(fēng)險來自于利率的變化。假如央行降息之后，由于債券本身的票面價格已經(jīng)確定，想要利率降低，就只能讓票面價格上漲才能達(dá)到降低利率的目的，這就為很多之前買債券的人帶來了實實在在的價格收益。而這個時候如果要虧損，除非是加息或是前期漲幅太快，暫時性的票面價格回落，會造成一定的損失。另一種額外的情況就是這個基金買的債券產(chǎn)品中，其中有一個債券出現(xiàn)了無法兌付或者破產(chǎn)等原因。

純債基金什么原因會虧損

4，純債基金為什么會虧損

一般說來，股市和債市之間存在著蹺蹺板效應(yīng)，股市表現(xiàn)好的時候，債市走勢相對較弱，而債市表現(xiàn)較好時，股市走勢相對較弱。此次純債基金在債市不斷走高的前提下大面積虧損，和近期新股接連破發(fā)有很大關(guān)系。在創(chuàng)業(yè)板和中小板網(wǎng)下采取搖號制度后，一旦中簽，新股對于債券基金收益率的影響相較以前大很多，因此一旦新股上市后表現(xiàn)不好，就可能直接導(dǎo)致債券基金出現(xiàn)虧損?！　畲蟮娘L(fēng)險來自于利率的變化。假如央行降息之后，由于債券本身的票面價格已經(jīng)確定，想要利率降低，就只能讓票面價格上漲才能達(dá)到降低利率的目的，這就為很多之前買債券的人帶來了實實在在的價格收益。而這個時候如果要虧損，除非是加息或是前期漲幅太快，暫時性的票面價格回落，會造成一定的損失?！　×硪环N額外的情況就是這個基金買的債券產(chǎn)品中，其中有一個債券出現(xiàn)了無法兌付或者破產(chǎn)等原因。

債券基金一般的投資標(biāo)的物都是固定收益類產(chǎn)品，但這并不能說明債券基金就不能運營出現(xiàn)虧損，有很多債券基金為了實現(xiàn)超額回報，都會對債券進(jìn)行正回購操作，所謂的正回購就是把手上持有的可進(jìn)行回購交易的債券品種在債券回購交易市場進(jìn)行質(zhì)押，當(dāng)回購交易達(dá)成交易的時候就已經(jīng)約定了回購的時間和利率，在正回購交易成功后從而額外得到資金(把錢借給人的俗稱逆回購)，把這些借來得到的資金再投資于債券或股票(很多時候債券基金的基金合同上約定最多可以投資20%的股權(quán)類投資)上面，這從而產(chǎn)生了一定的交易杠桿，使用時限到期后必須還本付息，一般債券基金的做法很多時候是通過再進(jìn)行債券正回購的方法，用借新債還舊債的方式維持一定的交易杠桿，根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，正回購操作最多可以放大至五倍來操作，但一般的債券基金最多也就是放大三倍來操作，這種交易杠桿所面臨的價格波動風(fēng)險很大的，當(dāng)債券價格上升的時候可以使基金份額持有者額外獲得超額收益，但債券價格下跌的時候，也會有超額的損失，總的來說是一把雙刃劍?，F(xiàn)在并不是買入債券基金的好時期，近期債券市場由于002506超日太陽出現(xiàn)銀行貸款逾期，且這公司也有發(fā)行公司債券112061，使得現(xiàn)在債券市場出現(xiàn)由于這公司存在的信用風(fēng)險，導(dǎo)致整個債券市場出現(xiàn)信用重新評估的風(fēng)險，導(dǎo)致債券價格下跌，債券基金近期都是在去杠桿的過程中(即降低正回購的放大倍數(shù))。今年那些出現(xiàn)虧損的債券基金最主要原因是這些債券基金將相當(dāng)一部分的資金押注可轉(zhuǎn)換債券上面，由于股票市場的不景氣，導(dǎo)致可轉(zhuǎn)換債券價格下跌，導(dǎo)致其這些基金虧損的最大主要因素。債券基金判定其是否買入的時期主要是看利率的走勢，利率下行有利于債券價格上漲，利率上行使債券價格下跌，最主要原因是債券一般都是固定票面利率，利率的變動使債券的價格與其成負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于現(xiàn)在利率水平處于相對較低位置，且經(jīng)濟(jì)也不是太壞，cpi存在上漲的可能性，故此現(xiàn)在已經(jīng)沒有利率再下行的可能性極少。

5，債券基金也有可能虧損它的虧損一般是怎么造成的

債券基金面臨三方面的風(fēng)險，利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動風(fēng)險。如果一個基金經(jīng)理和債券研究團(tuán)隊對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、利率走勢做出錯誤判斷就可能導(dǎo)致持有的債券價格下跌。我們知道衡量債券風(fēng)險的指標(biāo)叫“久期”，是看這只債券基金對利率的敏感程度有多大。舉一個例子，假如久期是1，這跟債券的到期期限還是有差別的。久期越長，對利率的敏感程度越高。你拿的券都是十年期、五年期的債券，你的久期也相當(dāng)長，比如5年、5.5年、6年，它對利率敏感會非常高。如果一旦下調(diào)利率，它的價格會漲上去，基金的凈值也會跟著漲上去。如果判斷是錯誤的，未來利率往上走，你所持有的債券價格就會下降，你會損失。如果認(rèn)為未來是降息周期，應(yīng)該延長它的久期。如果認(rèn)為是升息周期，就要縮短久期。如果判斷錯誤，就會有所損失或者是錯過投資機(jī)會。還有信用風(fēng)險，比如基金在交易過程發(fā)生交收違約，或者基金所投資債券的發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息等，這些都可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失和收益變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。流動性就是市場流動性和基金持有人的申購贖回也會造成交易上的沖擊，有一定的成本。所以主要風(fēng)險就是這三個方面。

債券基金一般的投資標(biāo)的物都是固定收益類產(chǎn)品，但這并不能說明債券基金就不能運營出現(xiàn)虧損，有很多債券基金為了實現(xiàn)超額回報，都會對債券進(jìn)行正回購操作，所謂的正回購就是把手上持有的可進(jìn)行回購交易的債券品種在債券回購交易市場進(jìn)行質(zhì)押，當(dāng)回購交易達(dá)成交易的時候就已經(jīng)約定了回購的時間和利率，在正回購交易成功后從而額外得到資金(把錢借給人的俗稱逆回購)，把這些借來得到的資金再投資于債券或股票(很多時候債券基金的基金合同上約定最多可以投資20%的股權(quán)類投資)上面，這從而產(chǎn)生了一定的交易杠桿，使用時限到期后必須還本付息，一般債券基金的做法很多時候是通過再進(jìn)行債券正回購的方法，用借新債還舊債的方式維持一定的交易杠桿，根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，正回購操作最多可以放大至五倍來操作，但一般的債券基金最多也就是放大三倍來操作，這種交易杠桿所面臨的價格波動風(fēng)險很大的，當(dāng)債券價格上升的時候可以使基金份額持有者額外獲得超額收益，但債券價格下跌的時候，也會有超額的損失，總的來說是一把雙刃劍。現(xiàn)在并不是買入債券基金的好時期，近期債券市場由于002506超日太陽出現(xiàn)銀行貸款逾期，且這公司也有發(fā)行公司債券112061，使得現(xiàn)在債券市場出現(xiàn)由于這公司存在的信用風(fēng)險，導(dǎo)致整個債券市場出現(xiàn)信用重新評估的風(fēng)險，導(dǎo)致債券價格下跌，債券基金近期都是在去杠桿的過程中(即降低正回購的放大倍數(shù))。今年那些出現(xiàn)虧損的債券基金最主要原因是這些債券基金將相當(dāng)一部分的資金押注可轉(zhuǎn)換債券上面，由于股票市場的不景氣，導(dǎo)致可轉(zhuǎn)換債券價格下跌，導(dǎo)致其這些基金虧損的最大主要因素。債券基金判定其是否買入的時期主要是看利率的走勢，利率下行有利于債券價格上漲，利率上行使債券價格下跌，最主要原因是債券一般都是固定票面利率，利率的變動使債券的價格與其成負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于現(xiàn)在利率水平處于相對較低位置，且經(jīng)濟(jì)也不是太壞，cpi存在上漲的可能性，故此現(xiàn)在已經(jīng)沒有利率再下行的可能性極少。