銀行股怎么估值，怎樣用市盈率和市凈率分別對(duì)銀行的估值

來源：整理時(shí)間：2023-08-28 01:14:00 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

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1，怎樣用市盈率和市凈率分別對(duì)銀行的估值
2，銀行類股票估值怎么計(jì)算
3，銀行股如何估值
4，企業(yè)持有銀行的股份如何進(jìn)行評(píng)估
5，到底怎么給銀行股估值

1，怎樣用市盈率和市凈率分別對(duì)銀行的估值

市盈率=每股年收益/每股價(jià)格。市凈率=每股凈資產(chǎn)/每股價(jià)格。如果能估算出市盈率，前提就是先估出每股收益和每股價(jià)格。價(jià)格是波動(dòng)的，你想以哪個(gè)價(jià)格作為計(jì)算基準(zhǔn)？每股收益的估算還是有模型的，可惜每股價(jià)格，若是以年底的價(jià)格為準(zhǔn)，……呵呵，僅僅是估算出價(jià)格就不得了，股神了!

你好！現(xiàn)在上市公司一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)出來了，我的觀點(diǎn)只能根據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)去進(jìn)行全年大體估算，因?yàn)楫吘故枪浪悖阅杲K有偏差也屬于正常的。我的回答你還滿意嗎~~

怎樣用市盈率和市凈率分別對(duì)銀行的估值

2，銀行類股票估值怎么計(jì)算

銀行類股票估值怎么計(jì)算總體市場(chǎng)狀況可能是評(píng)估庫存方面最難評(píng)估的方面之一。當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)良好時(shí)，一些股票往往被高估。長(zhǎng)期過度估值最終可能導(dǎo)致通常所謂的“泡沫破裂”。當(dāng)泡沫破裂時(shí)，整個(gè)市場(chǎng)將急劇下跌; 這通常由高估的股票或行業(yè)引領(lǐng)?；畹暮枚啻翁颖埽氲竭@些，心里都在笑自

雖然我很聰明，但這么說真的難到我了

合理估值一般是按銀行利息計(jì)算出來的，按照國(guó)外20的市盈率（即5%的股息率，高于銀行利息率）為合理估值。當(dāng)然了，在中國(guó)國(guó)內(nèi)，大盤股15倍的市盈率，中小企業(yè)25-30倍的市盈率。至于如何算合理估值，我是這樣認(rèn)為的：每股凈資產(chǎn)+每股資產(chǎn)公積金+年每股收益x合理的市盈率=合理的股價(jià) （合理的市盈率也要結(jié)合行業(yè)、企業(yè)的發(fā)展來給出）一般低估的股價(jià)，就算短時(shí)間不漲。但我個(gè)人認(rèn)為，最多兩年就能達(dá)到合理估值。最主要的是，一定要拿住了。

銀行類股票估值怎么計(jì)算

3，銀行股如何估值

計(jì)算長(zhǎng)期以來的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率應(yīng)該等于市盈率，在看兩市的平均市盈率，如果市盈率比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率低又比兩市的平均市盈率低，說明股價(jià)市值被低估。看年報(bào)中，要看壞賬率，在房產(chǎn)大跌時(shí)，壞賬率不應(yīng)超過1%，平時(shí)不應(yīng)超過0.6%。還有員工工資占營(yíng)業(yè)額的比，低于行業(yè)平均值更好。如果你想買銀行股的話已經(jīng)可以入手了，因?yàn)樵谶@次降息之后銀行股大跌，而降息是短期利空，長(zhǎng)期利好的，對(duì)股市有刺激作用，會(huì)刺激指數(shù)上漲。期望對(duì)你又幫助

在這當(dāng)中,希望幫助投資者對(duì)于各種方法的運(yùn)用,局限,以及相互關(guān)聯(lián)和內(nèi)在邏輯有更為清晰的了解。重申pe 的核心地位:1)其他的方法體系,如pb,pb-roe 或是pa-roa,或存在更明顯的缺陷,或最后得到的還是pe;2)當(dāng)前反對(duì)pe 的一些聲音,或是緣于對(duì)銀行業(yè)的錯(cuò)誤理解,或是緣于境外狀況的簡(jiǎn)單套用。其他的估值方法:1)pb 忽略了roe,且傾向于鼓勵(lì)不斷融資;2)pa忽略了roa,也容易鼓勵(lì)高杠桿;3)pb-roe 和pa-roa 其實(shí)源于pe(pe=pb/roe=pa/roa),當(dāng)然,也忽略了杠桿的影響,其中pb-roe的杠桿體現(xiàn)在roe,而pa-roa 的杠桿體現(xiàn)在pa。模型的修正及運(yùn)用:1)我們嘗試給出pa-roa 和pb-roe 的修正模型,在估值項(xiàng)和盈利項(xiàng)剔除杠桿差異的影響,其中,pa-roa 參考了高盛的結(jié)果,而pb-roe 則屬于我們獨(dú)創(chuàng);2)類似的,我們也給出了pe 的修正模型,以解決會(huì)計(jì)利潤(rùn)的真實(shí)性和杠桿差異沒有考慮的問題;3)進(jìn)一步,我們給出了幾種情況,pb-roe 和p-roa 能夠提供極為有用的信息。其他的貢獻(xiàn):1)引入經(jīng)濟(jì)資本及其對(duì)應(yīng)roe 的概念,用以關(guān)聯(lián)資本和真實(shí)盈利能力;2)引入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分解分析法,用以考察風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的運(yùn)用效率和改善空間;3)引入基于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的息差概念,用以彌補(bǔ)傳統(tǒng)息差定義存在的不足。關(guān)于估值折價(jià):1)從基本面看,無論pe 還是pb,銀行相對(duì)于產(chǎn)業(yè)部門,都沒有大幅折價(jià)的理由;2)銀行估值的大幅折價(jià),或緣于非對(duì)稱預(yù)期,而導(dǎo)致非對(duì)稱的流動(dòng)性供給。這對(duì)于短期和長(zhǎng)期,可能都有深長(zhǎng)意味。維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。短期偏好招行、興業(yè)和民生,長(zhǎng)期偏好招行、興業(yè)和寧波,對(duì)于關(guān)注絕對(duì)收益的投資者,工行和建行則是不錯(cuò)的選擇。

壞賬率

銀行股如何估值

4，企業(yè)持有銀行的股份如何進(jìn)行評(píng)估

股權(quán)評(píng)估股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，股權(quán)價(jià)值評(píng)估方法①收益現(xiàn)值法，用收益現(xiàn)值法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)合理的預(yù)期獲利能力和適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出資產(chǎn)的現(xiàn)值，并以此評(píng)定重估價(jià)值。②重置成本法，用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)在全新情況下的重置成本，減去按重置成本計(jì)算的已使用年限的累積折舊額，考慮資產(chǎn)功能變化、成新率等因素，評(píng)定重估價(jià)值；或者根據(jù)資產(chǎn)的使用期限，考慮資產(chǎn)功能變化等因素重新確定成新率，評(píng)定重估價(jià)值。③現(xiàn)行市價(jià)法，用現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)參照相同或者類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，評(píng)定重估價(jià)值。④清算價(jià)格法，用清算價(jià)格法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)清算時(shí)其資產(chǎn)可變現(xiàn)的價(jià)值，評(píng)定重估價(jià)值。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格評(píng)估方法股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)該以該股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值作為基準(zhǔn)。公司價(jià)值估算的基本方法：1、比較法（可比公司法、可比市場(chǎng)法）：2、以資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值為依據(jù)的估值方法：典型的房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)常用的重估凈資產(chǎn)法；3 、以企業(yè)未來贏利折現(xiàn)為依據(jù)的評(píng)估方法：是目前價(jià)值評(píng)估的基本和最主流方法。具體來說有：股權(quán)自由現(xiàn)金流量（FCFE）、公司自由現(xiàn)金流（FCFF）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、調(diào)整現(xiàn)值法（APV）、三階段股利折現(xiàn)模型（DDM）等。以上估值的基本原理都是基本一致的,即通過一定的處理方法把企業(yè)或股權(quán)的未來贏利折現(xiàn)。其中公司自由現(xiàn)金流量法（FCFF）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）模型應(yīng)用最廣,也被認(rèn)為是目前最合理有效的,而且可操作性很強(qiáng)的估值方法。公司價(jià)值估算方法的選擇,決定著本公司與PE合作之時(shí)的股份比例。公司的價(jià)值是由市場(chǎng)對(duì)其收益資本化后得到的資本化價(jià)值來反映的。市盈率反映的是投資者將為公司的盈利能力支付多少資金。一般來說,在一個(gè)成熟的市場(chǎng)氛圍里,一個(gè)具有增長(zhǎng)前景的公司,其市盈率一定較高；反之,一個(gè)前途暗淡的公司,其市盈率必定較低。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理,一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值應(yīng)該是該資產(chǎn)的預(yù)期收益的現(xiàn)值或預(yù)期收益的資本化。所以,對(duì)該股權(quán)資產(chǎn)的定價(jià),采取市盈率定價(jià)法計(jì)算的結(jié)果能夠真實(shí)體現(xiàn)出其的價(jià)值。

1. 企業(yè)向銀行融資后隨后要持有銀行股份的原因：（1）融資是指為支付超過現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。（2）對(duì)企業(yè)來說，也算是互惠互利，（3）所以企業(yè)向銀行融資后要持有銀行股份2. 銀行融資就是：以銀行為中介的融通資金活動(dòng)。銀行融資是間接融資，它是我國(guó)目前融資活動(dòng)的主要形式。3. 股權(quán)融資是指：（1）通過股權(quán)的出讓來籌集資金的一種融資方式，主要包括上市、引入戰(zhàn)略投資者。（2）股權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn)是籌集的資金量大，且沒有到期還本付息的壓力，對(duì)資金募集者而言，風(fēng)險(xiǎn)較小。（3）其缺點(diǎn)之一是操作復(fù)雜，尤其是上市，需要有一個(gè)復(fù)雜而漫長(zhǎng)的過程，帶來較高的費(fèi)用籌集成本；其二是代價(jià)高昂。（4）對(duì)投資者而言，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，需要有較高的回報(bào)，需要參與企業(yè)收益分配；其三是控制權(quán)喪失風(fēng)險(xiǎn)。投資者的加入，將導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)而可能使企業(yè)原有控制者失去控制權(quán)。

5，到底怎么給銀行股估值

在這當(dāng)中,希望幫助投資者對(duì)于各種方法的運(yùn)用,局限,以及相互關(guān)聯(lián)和內(nèi)在邏輯有更為清晰的了解。重申P(guān)E 的核心地位:1)其他的方法體系,如PB,PB-ROE 或是PA-ROA,或存在更明顯的缺陷,或最后得到的還是PE;2)當(dāng)前反對(duì)PE 的一些聲音,或是緣于對(duì)銀行業(yè)的錯(cuò)誤理解,或是緣于境外狀況的簡(jiǎn)單套用。其他的估值方法:1)PB 忽略了ROE,且傾向于鼓勵(lì)不斷融資;2)PA忽略了ROA,也容易鼓勵(lì)高杠桿;3)PB-ROE 和PA-ROA 其實(shí)源于PE(PE=PB/ROE=PA/ROA),當(dāng)然,也忽略了杠桿的影響,其中PB-ROE的杠桿體現(xiàn)在ROE,而PA-ROA 的杠桿體現(xiàn)在PA。模型的修正及運(yùn)用:1)我們嘗試給出PA-ROA 和PB-ROE 的修正模型,在估值項(xiàng)和盈利項(xiàng)剔除杠桿差異的影響,其中,PA-ROA 參考了高盛的結(jié)果,而PB-ROE 則屬于我們獨(dú)創(chuàng);2)類似的,我們也給出了PE 的修正模型,以解決會(huì)計(jì)利潤(rùn)的真實(shí)性和杠桿差異沒有考慮的問題;3)進(jìn)一步,我們給出了幾種情況,PB-ROE 和P-ROA 能夠提供極為有用的信息。其他的貢獻(xiàn):1)引入經(jīng)濟(jì)資本及其對(duì)應(yīng)ROE 的概念,用以關(guān)聯(lián)資本和真實(shí)盈利能力;2)引入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分解分析法,用以考察風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的運(yùn)用效率和改善空間;3)引入基于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的息差概念,用以彌補(bǔ)傳統(tǒng)息差定義存在的不足。關(guān)于估值折價(jià):1)從基本面看,無論P(yáng)E 還是PB,...在這當(dāng)中,希望幫助投資者對(duì)于各種方法的運(yùn)用,局限,以及相互關(guān)聯(lián)和內(nèi)在邏輯有更為清晰的了解。重申P(guān)E 的核心地位:1)其他的方法體系,如PB,PB-ROE 或是PA-ROA,或存在更明顯的缺陷,或最后得到的還是PE;2)當(dāng)前反對(duì)PE 的一些聲音,或是緣于對(duì)銀行業(yè)的錯(cuò)誤理解,或是緣于境外狀況的簡(jiǎn)單套用。其他的估值方法:1)PB 忽略了ROE,且傾向于鼓勵(lì)不斷融資;2)PA忽略了ROA,也容易鼓勵(lì)高杠桿;3)PB-ROE 和PA-ROA 其實(shí)源于PE(PE=PB/ROE=PA/ROA),當(dāng)然,也忽略了杠桿的影響,其中PB-ROE的杠桿體現(xiàn)在ROE,而PA-ROA 的杠桿體現(xiàn)在PA。模型的修正及運(yùn)用:1)我們嘗試給出PA-ROA 和PB-ROE 的修正模型,在估值項(xiàng)和盈利項(xiàng)剔除杠桿差異的影響,其中,PA-ROA 參考了高盛的結(jié)果,而PB-ROE 則屬于我們獨(dú)創(chuàng);2)類似的,我們也給出了PE 的修正模型,以解決會(huì)計(jì)利潤(rùn)的真實(shí)性和杠桿差異沒有考慮的問題;3)進(jìn)一步,我們給出了幾種情況,PB-ROE 和P-ROA 能夠提供極為有用的信息。其他的貢獻(xiàn):1)引入經(jīng)濟(jì)資本及其對(duì)應(yīng)ROE 的概念,用以關(guān)聯(lián)資本和真實(shí)盈利能力;2)引入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分解分析法,用以考察風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的運(yùn)用效率和改善空間;3)引入基于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的息差概念,用以彌補(bǔ)傳統(tǒng)息差定義存在的不足。關(guān)于估值折價(jià):1)從基本面看,無論P(yáng)E 還是PB,銀行相對(duì)于產(chǎn)業(yè)部門,都沒有大幅折價(jià)的理由;2)銀行估值的大幅折價(jià),或緣于非對(duì)稱預(yù)期,而導(dǎo)致非對(duì)稱的流動(dòng)性供給。這對(duì)于短期和長(zhǎng)期,可能都有深長(zhǎng)意味。維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。短期偏好招行、興業(yè)和民生,長(zhǎng)期偏好招行、興業(yè)和寧波,對(duì)于關(guān)注絕對(duì)收益的投資者,工行和建行則是不錯(cuò)的選擇。