基金換手率怎么計(jì)算，什么是換手率基金換手率是什么

來源：整理時(shí)間：2023-08-06 10:52:18 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，什么是換手率基金換手率是什么
2，什么叫基金換手率
3，基金換手率怎么計(jì)算啊

1，什么是換手率基金換手率是什么

?周轉(zhuǎn)率(換手率)＝(某一段時(shí)期內(nèi)的成交量)/(發(fā)行總股數(shù))x100%?

什么是換手率基金換手率是什么

2，什么叫基金換手率

換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率以及基金經(jīng)理持有某只股票平均時(shí)間的長短。其計(jì)算一般是用基金一年中證券投資總買入量和總賣出量中較小者，除以基金每月平均凈資產(chǎn)。根據(jù)基金披露的報(bào)告期內(nèi)的股票交易量以及基金持有的股票資產(chǎn)的對(duì)比，可以計(jì)算出基金的股票投資換手率，計(jì)算公式為：股票投資換手率＝基金的股票交易量?基金的平均股票資產(chǎn) 換手率的高低反映了基金在報(bào)告期內(nèi)買賣股票操作的頻繁程度：換手率低，說明基金的投資風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健，注重通過買入持有的策略給投資者創(chuàng)造回報(bào)；換手率高，則說明基金的投資風(fēng)格更加靈活主動(dòng)，謀求通過波段操作來增加基金的收益。通過股票投資換手率的分析，我們可以更好地了解基金的交易特征和操作風(fēng)格。通常，換手率較低的基金表現(xiàn)出穩(wěn)健特性，風(fēng)險(xiǎn)較低，而換手率較高的基金則比較激進(jìn)且風(fēng)險(xiǎn)較高。例如，市場(chǎng)熱點(diǎn)紛呈、個(gè)股表現(xiàn)活躍的2006年，基金采取了更為積極主動(dòng)的投資方式。總體來看，積極投資偏股型開放式基金的2006年整體的換手率達(dá)到287.30％，遠(yuǎn)高于2005年的180.63％。從各類型基金來看：份額固定、不受申購贖回影響的封閉式基金在操作上相對(duì)穩(wěn)健

什么叫基金換手率

3，基金換手率怎么計(jì)算啊

基金換手率=2*【（期內(nèi)基金買入股票總額+計(jì)算期內(nèi)基金賣出股票總額）\（期初基金持有人權(quán)益+期末基金持有人權(quán)益）】該指標(biāo)反應(yīng)了基金股票交易的頻繁程序，同時(shí)也在一定程度上反映了基金經(jīng)理的操作策略。股票交易的周轉(zhuǎn)率越高，顯示基金操作越頻繁，越傾向于擇時(shí)波段操作；股票交易周轉(zhuǎn)率越低，顯示基金操作越謹(jǐn)慎，越傾向買入，并持有策略

換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率，以及基金經(jīng)理持有某只股票平均時(shí)間的長短。其計(jì)算一般是用基金一年中證券投資總買入量和總賣出量中較小者，除以基金每月平均凈資產(chǎn)。根據(jù)基金披露的報(bào)告期內(nèi)的股票交易量以及基金持有的股票資產(chǎn)的對(duì)比，可以計(jì)算出基金的股票投資換手率?！　】刹捎玫墓绞牵汗善蓖顿Y換手率＝基金的股票總買入量和總賣出量中較小者/同期基金的平均股票資產(chǎn)。

基金換手率是反映基金股票交易頻繁程度的指標(biāo)，該指標(biāo)在一定程度上體現(xiàn)了基金經(jīng)理的操作風(fēng)格。一般來說，基金換手率越高，說明基金經(jīng)理的操作傾向于波段操作，交易次數(shù)較為頻繁；換手率如果越低，就說明基金經(jīng)理傾向于長期持股，希望獲取企業(yè)長期成長帶來的收益，而忽略短期股價(jià)波動(dòng)的影響。由于基金公司只在每年的年報(bào)和半年報(bào)披露股票交易金額，因此，我們只能計(jì)算出基金半年度和年度換手率，雖然交易頻次較低，但作為一個(gè)指標(biāo)，也可一窺基金經(jīng)理的操作風(fēng)格。我們采用的換手率公式如下所示：換手率=（期間買賣股票總金額/2）/近5個(gè)季度股票市值均值從歷史上看，基金經(jīng)理換手率整體是增加的，尤其從2013年開始交易增加較為明顯，顯示基金經(jīng)理波段增加，這可能與市場(chǎng)整體氛圍有關(guān)，2013年以來，市場(chǎng)走出了一波以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長股牛市，概念、主題橫行，主題熱點(diǎn)等快速輪換的過程中，基金為了兌現(xiàn)收益，增加換手，導(dǎo)致?lián)Q手率增加。特別需要注意的是，2015年a股市場(chǎng)大幅波動(dòng)，上半年走出一波大牛市，下半年遭遇史無前例的股災(zāi)，基金為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低倉位，也相應(yīng)增加了換手頻率。另外，2015年多數(shù)基金由股票型轉(zhuǎn) 型為偏股混合型，新發(fā)基金以偏股混合型和靈活配置型為主，增加了基金的倉位調(diào)整自由度，基金經(jīng)理進(jìn)行倉位調(diào)整時(shí)空間更大。值得注意的是，基金換手率隨市場(chǎng)變化而變化，在牛市換手率達(dá)到階段性頂部，此后逐步回落。比如2006、2007年大牛市時(shí)換手率達(dá)到頂部，2008年換手率回落，隨后2009年的大反彈，換手率相應(yīng)增加到新的階段性高點(diǎn)，隨后回落，直到2013年創(chuàng)業(yè)板牛市啟動(dòng)，換手率一直增加，并在2015年的大牛市達(dá)到頂峰，如果這個(gè)規(guī)律合理，那么接下來2016年市場(chǎng)保持震蕩的話，基金的換手率應(yīng)該會(huì)有所下降。

基金換手率怎么計(jì)算啊