對(duì)沖基金是怎么盈利的，對(duì)沖基金如何獲利獲利原理是什么

來源：整理時(shí)間：2023-02-28 14:48:46 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

1，對(duì)沖基金如何獲利獲利原理是什么

采用對(duì)沖交易手段的基金稱為對(duì)沖基金（hedge fund），也稱避險(xiǎn)基金或套利基金。對(duì)沖交易的方法和工具很多如賣空、互換交易、現(xiàn)貨與期貨的對(duì)沖、基礎(chǔ)證券與衍生證券的對(duì)沖等。對(duì)沖基金通過對(duì)沖的方式避免或降低風(fēng)險(xiǎn)，但結(jié)果往往事與愿違。由于潛在風(fēng)險(xiǎn)較大，因此對(duì)沖基金被界定為私募基金的一種，而不是公募的共同基金。

11.每一個(gè)清晨，記得告訴自己：沒有奇跡，只有你努力的軌跡；沒有運(yùn)氣，只有你堅(jiān)持的勇氣。每一分收獲，都是你堅(jiān)持不懈的努力；每一分汗水，都是你成功的累積。12.你再優(yōu)秀，也總有人對(duì)你不堪。你再不堪，也有人認(rèn)為是限量版的唯一。生命的價(jià)值在于自己看得起自已，人生的意義在于努力進(jìn)取。13.學(xué)會(huì)讓自己安靜，把思維沉浸下來，停一停追逐的腳步，緩一緩緊繃的心弦，漸漸減少對(duì)事物的欲望；學(xué)會(huì)讓自我常常歸零，想清楚當(dāng)初出發(fā)時(shí)的目的，然后就有了新的起點(diǎn)。14.逆境是成長(zhǎng)必經(jīng)的過程，能勇于接受逆境的人，生命就會(huì)日漸的茁壯。

對(duì)沖基金如何獲利獲利原理是什么

2，對(duì)沖基金的盈利模式是什么

發(fā)現(xiàn)大家不了解對(duì)沖基金的運(yùn)作模式，更有甚者說對(duì)沖基金在本次金融海嘯中損失慘重頻臨倒閉，其實(shí)不然。對(duì)沖基金的運(yùn)作方式是十分安全的。何為“對(duì)沖”？對(duì)沖就是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。大家會(huì)問，對(duì)沖了風(fēng)險(xiǎn)是否也就對(duì)沖了利潤(rùn)？否也。我們?cè)賮砜纯蠢钌侨绾胃憧绨土帚y行的：李森在巴林銀行的職責(zé)就是做“日經(jīng)指數(shù)”在日本與新加坡兩地的無風(fēng)險(xiǎn)套利交易。簡(jiǎn)單地說就是在日本買進(jìn)N個(gè)單位的“日經(jīng)指數(shù)期貨”同時(shí)在新加坡賣出N個(gè)單位的“日經(jīng)指數(shù)期貨”，反之亦然。原來在日本有一個(gè)對(duì)“日經(jīng)指數(shù)”交易的市場(chǎng)，在新加坡也有一個(gè)對(duì)“日經(jīng)指數(shù)”交易的市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)上的價(jià)格常常出現(xiàn)偏離。李森就是在價(jià)格高的市場(chǎng)上賣出，同時(shí)在價(jià)格低的市場(chǎng)上補(bǔ)回，為巴林銀行賺取利潤(rùn)。這就是對(duì)沖的無風(fēng)險(xiǎn)套利交易。然而李森是個(gè)金融神童，在金融市場(chǎng)上百戰(zhàn)百勝，他開始厭倦這種對(duì)沖的無風(fēng)險(xiǎn)套利交易，漸漸地開始不完全對(duì)沖，結(jié)果犯錯(cuò)了，錯(cuò)得一發(fā)不可收拾，最終斷送了百年老店——巴林銀行。 , X* `7 |9 ]% m- x% G5 @1 v/ c }0 V" i" z“對(duì)沖的無風(fēng)險(xiǎn)套利交易”是對(duì)沖基金的一大盈利模式。無風(fēng)險(xiǎn)獲利是對(duì)沖基金的專利。

對(duì)沖基金的盈利模式是什么

3，對(duì)沖基金如何盈利

典型的對(duì)沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（Leveradge）在其原始基金量的基礎(chǔ)上幾倍甚至幾十倍地?cái)U(kuò)大投資資金，從而達(dá)到最大程度地獲取回報(bào)的目的。對(duì)沖基金的證券資產(chǎn)的高流動(dòng)性，使得對(duì)沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進(jìn)行抵押貸款。一個(gè)資本金只有1億美元的對(duì)沖基金，可以通過反復(fù)抵押其證券資產(chǎn)，貸出高達(dá)幾十億美元的資金。這種打桿效應(yīng)的存在，使得在一筆交易后扣除貸款利息，凈利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于僅使用1億美元的資本金運(yùn)作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因?yàn)楦軛U效應(yīng)，對(duì)沖基金在操作不當(dāng)時(shí)往往亦面臨超額損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)。利用金融衍生工具進(jìn)行投資.主要的對(duì)沖基金有量子基金和老虎基金. 對(duì)沖基金盈利模式：在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中?；鸸芾碚咴谫?gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（Put Option）?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。在另一類對(duì)沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股。則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄危缙诘膶?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。世界著名的對(duì)沖基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以參考下學(xué)習(xí)

對(duì)沖基金（Hedge Fund）又稱套利基金或避險(xiǎn)基金。對(duì)沖（Hedge）一詞，原意指在賭博中為防止損失而采用兩方下注的投機(jī)方法，因而把在金融市場(chǎng)既買又賣的投機(jī)基金稱為對(duì)沖基金。

對(duì)沖基金如何盈利

4，什么是對(duì)沖基金靠什么收益

對(duì)沖基金的英文名稱為hedge fund,意為"風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金",起源于50年代初的美國(guó)。其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。在最基本的對(duì)沖操作中,基金管理者在購(gòu)入一種股票后,同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)(put option)。看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí),賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出,從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。在另一類對(duì)沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè),買進(jìn)該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股,同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是,如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好,優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票,買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤,此行業(yè)股票不漲反跌,那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股,則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?早期的對(duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。經(jīng)過幾十年的演變,對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵,對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧,充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用,承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。參考資料：http://news.xinhuanet.com/stock/2004-11/11/content_2204606.htm

對(duì)沖基金的英文名稱為HedgeFund，意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”。起源于50年代初的美國(guó)。其操作的宗旨，在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，HedgeFund的稱謂亦徒有虛名。對(duì)沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。追求高收益的投資模式。

5，請(qǐng)問對(duì)沖基金的基本獲利方式是什么

在對(duì)沖基金中，“套利”指對(duì)兩類相關(guān)資產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行買入、賣出的反向交易以獲取價(jià)差，在交易中一些風(fēng)險(xiǎn)因素被對(duì)沖掉，留下的風(fēng)險(xiǎn)因素則是基金超額收益的來源。如果看錯(cuò)了這些風(fēng)險(xiǎn)因素的走向，就可能給基金帶來損失。一些常用的對(duì)沖基金套利策略簡(jiǎn)介如下：　　可轉(zhuǎn)債套利。可轉(zhuǎn)債，即在一定條件下可轉(zhuǎn)換為普通股的債券，其內(nèi)含價(jià)值包括兩部分，一部分是其債券價(jià)值，一部分是其可轉(zhuǎn)換為普通股的買入期權(quán)價(jià)值。當(dāng)一張可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)，其票面值、票面利率、債券到期期限、轉(zhuǎn)換率都已確定，影響可轉(zhuǎn)債價(jià)值的不確定因素只有其可轉(zhuǎn)換股票的股價(jià)、股價(jià)波動(dòng)率及無風(fēng)險(xiǎn)利率這三個(gè)因素，而其中對(duì)可轉(zhuǎn)債價(jià)值影響最大的是其可轉(zhuǎn)換股票的股價(jià)。　　當(dāng)可轉(zhuǎn)債價(jià)格被市場(chǎng)低估時(shí)，由于影響其價(jià)值最大的因素是其可轉(zhuǎn)換股票的股價(jià)，對(duì)沖基金采用“買多可轉(zhuǎn)債/賣空其對(duì)應(yīng)股票”的策略可獲得風(fēng)險(xiǎn)很低的與股價(jià)變動(dòng)無關(guān)的穩(wěn)定回報(bào)。該策略的關(guān)鍵是找出可轉(zhuǎn)債與股票二者價(jià)格的相關(guān)系數(shù)，該系數(shù)Delta可表示為“可轉(zhuǎn)債價(jià)格變動(dòng)/（股價(jià)變動(dòng)*轉(zhuǎn)換率）”，即股價(jià)每變動(dòng)1元，可轉(zhuǎn)債價(jià)格相應(yīng)變動(dòng)。例如，如果Delta為0.8，轉(zhuǎn)換率為10，則股價(jià)每增加或減少1元，則每張可轉(zhuǎn)債的價(jià)格將隨之增加或減少8元。此時(shí)，一個(gè) “買多1張可轉(zhuǎn)債/賣空8股股票”的對(duì)沖組合的價(jià)值將保持一個(gè)恒定數(shù)，不因股價(jià)變化而變化。

對(duì)沖基金則多運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品和工具以及拋空等手段來進(jìn)行買賣，力求在劇升的市場(chǎng)，或驟跌的市場(chǎng)中皆可把握住獲利機(jī)會(huì)。對(duì)沖基金具有投資目標(biāo)比較空泛,。對(duì)象除傳統(tǒng)的證券外，還包括期貨、期權(quán)以及各種各樣的金融衍生產(chǎn)品和工具。較多運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品和工具以及拋空等手段來進(jìn)行買賣。投資于多樣資產(chǎn)，使用對(duì)沖技巧。如不賣空，則必定運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，例如向銀行融資來加大賭注等。對(duì)沖基金的基金經(jīng)理在運(yùn)作上的靈活性很大。因此對(duì)沖基金經(jīng)理幾乎可以用市場(chǎng)上一切合法的手段進(jìn)行交易買賣，以賺取利潤(rùn)和高回報(bào)。除了傳統(tǒng)地對(duì)證券商品長(zhǎng)期持有外，常見的買賣策略還有以下幾種： 1、對(duì)證券或商品進(jìn)行沽空。 2、買賣股指和股票期權(quán)、期貨或其它金融衍生產(chǎn)品和工具。 3、用借貸的資金進(jìn)行投資和增加投資，以達(dá)到獲取加倍回報(bào)的目的。 4、運(yùn)用套期保值等方法手段，賺取低風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。

6，對(duì)沖基金怎么賺錢

不是保證必然獲利的，這只能說是大概率獲勝的可能性。對(duì)沖的就是要對(duì)沖掉風(fēng)險(xiǎn)，所以人家對(duì)沖基金是選取的一組大概率事件，這樣才能保證最終獲利。第一個(gè)問題可以回答你，如果是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然是買與標(biāo)的相同數(shù)量的期權(quán)，也就是1000股的看低期權(quán)，這樣他就限制了最大虧損。。如果到持有期，股票價(jià)格下降，那就以執(zhí)行價(jià)賣出股票，故保證了最小虧損，這時(shí)不會(huì)獲利如果股票價(jià)格上升，這時(shí)期權(quán)不執(zhí)行，但是如果上升獲得盈利沒有超過期權(quán)費(fèi)，那還是虧損的，只有超過期權(quán)費(fèi)，才能盈利，同時(shí)又不限制最大盈利空間這就是期權(quán)的魅力

舉個(gè)例子，在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中?；鸸芾砣嗽谫?gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（put option）。看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。又譬如，在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?，早期的?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。對(duì)沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬于免責(zé)市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等。

7，對(duì)沖怎么盈利

對(duì)沖盈利方式如下：對(duì)沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價(jià)格行情的市場(chǎng)供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)影響兩種商品的價(jià)格，且價(jià)格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價(jià)格向什么方向變化，總是一盈一虧。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價(jià)格變動(dòng)的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。所謂對(duì)沖了結(jié)，就是交易者在期貨市場(chǎng)建倉后，大多并不是通過交割(即交收現(xiàn)貨)來結(jié)束交易，而是通過對(duì)沖了結(jié)。買入建倉后，可以通過賣出同一期貨合約來解除履行責(zé)任;賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責(zé)任。對(duì)沖了結(jié)使投資者不必通過交割來結(jié)束期貨交易，從而提高了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性這樣做的原因，是世界外匯市場(chǎng)都以美元做計(jì)算單位。所有外幣的升跌都以美元作為相對(duì)的匯價(jià)。美元強(qiáng)，即外幣弱;外幣強(qiáng)，則美元弱。美元的升跌影響所有外幣的升跌。所以，若看好一種貨幣，但要減低風(fēng)險(xiǎn)，就需要同時(shí)沽出一種看淡的貨幣。買入強(qiáng)勢(shì)貨幣，沽出弱勢(shì)貨幣，如果估計(jì)正確，美元弱，所買入的強(qiáng)勢(shì)貨幣就會(huì)上升;即使估計(jì)錯(cuò)誤，美元強(qiáng)，買入的貨幣也不會(huì)跌太多。沽空了的弱勢(shì)貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說仍可獲利。

真的愛你原唱：Beyond 無法可修飾的一對(duì)手帶出溫暖永遠(yuǎn)在背后縱使啰嗦始終關(guān)注不懂珍惜太內(nèi)疚沉醉于音階她不贊賞母親的愛卻永未退讓決心沖開心中掙扎親恩終可報(bào)答春風(fēng)化雨暖透我的心一生眷顧無言地送贈(zèng) 是你多么溫馨的目光教我堅(jiān)毅望著前路叮囑我跌倒不應(yīng)放棄沒法解釋怎可報(bào)盡親恩愛意寬大是無限請(qǐng)準(zhǔn)我說聲真的愛你無法可修飾的一對(duì)手帶出溫暖永遠(yuǎn)在背后縱使啰嗦始終關(guān)注不懂珍惜太內(nèi)疚仍記起溫馨的一對(duì)手始終給我照顧未變樣理想今天終于等到分享光輝盼做到春風(fēng)化雨暖透我的心一生眷顧無言地送贈(zèng) 是你多么溫馨的目光教我堅(jiān)毅望著前路叮囑我跌倒不應(yīng)放棄沒法解釋怎可報(bào)盡親恩愛意寬大是無限請(qǐng)準(zhǔn)我說聲真的愛你春風(fēng)化雨暖透我的心一生眷顧無言地送贈(zèng) 是你多么溫馨的目光教我堅(jiān)毅望著前路叮囑我跌倒不應(yīng)放棄沒法解釋怎可報(bào)盡親恩愛意寬大是無限請(qǐng)準(zhǔn)我說聲真的愛你是你多么溫馨的目光 Wo Ho）教我堅(jiān)毅望著前路叮囑我跌倒不應(yīng)放棄（Wo Ho）沒法解釋怎可報(bào)盡親恩（Wo Ho）愛意寬大是無限請(qǐng)準(zhǔn)我說聲真的愛你（Wo Ho）

典型的對(duì)沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（leveradge）在其原始基金量的基礎(chǔ)上幾倍甚至幾十倍地?cái)U(kuò)大投資資金，從而達(dá)到最大程度地獲取回報(bào)的目的。對(duì)沖基金的證券資產(chǎn)的高流動(dòng)性，使得對(duì)沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進(jìn)行抵押貸款。一個(gè)資本金只有1億美元的對(duì)沖基金，可以通過反復(fù)抵押其證券資產(chǎn)，貸出高達(dá)幾十億美元的資金。這種打桿效應(yīng)的存在，使得在一筆交易后扣除貸款利息，凈利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于僅使用1億美元的資本金運(yùn)作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因?yàn)楦軛U效應(yīng)，對(duì)沖基金在操作不當(dāng)時(shí)往往亦面臨超額損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)。利用金融衍生工具進(jìn)行投資.主要的對(duì)沖基金有量子基金和老虎基金. 對(duì)沖基金盈利模式：在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中?；鸸芾碚咴谫?gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（put option）?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。在另一類對(duì)沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股。則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄危缙诘膶?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。世界著名的對(duì)沖基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以參考下學(xué)習(xí)