什么是期貨和套期保值，舉例說明什么叫套期保值

來源：整理時間：2025-05-01 07:38:12 編輯：理財(cái)網(wǎng) 手機(jī)版

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1，舉例說明什么叫套期保值
2，期貨中的套期保值業(yè)務(wù)到底是什么意思誰能說明白點(diǎn)
3，期貨套期保值是什么意思

1，舉例說明什么叫套期保值

1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多頭來保證現(xiàn)貨市場的空頭，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn) 。例：某油脂廠3月份計(jì)劃兩個月後購進(jìn) 100 噸大豆，當(dāng)時的現(xiàn)貨價(jià)為每噸 0.22萬元，5月份期貨價(jià)為每噸 0.23萬元。該廠擔(dān)心價(jià)格上漲，于是買入 100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價(jià)果然上漲至每噸0.24萬元，而期貨價(jià)為每噸 0.25萬元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利 0.02萬元。兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

舉例說明什么叫套期保值

2，期貨中的套期保值業(yè)務(wù)到底是什么意思誰能說明白點(diǎn)

套期保值有很多類型，以生產(chǎn)廠家為例吧假設(shè)你是一家輪胎廠，現(xiàn)在是3月份，你與橡膠供應(yīng)商簽訂了5月份買入橡膠的合同（合同一般會預(yù)先簽哈，或者長期供貨合同這種），你3月份簽訂該合同的價(jià)格假設(shè)是20000元吧。但是根據(jù)各種市場分析，你預(yù)計(jì)5月份時候橡膠價(jià)格會全面下跌，你2萬買進(jìn)橡膠，到5月份再用于生產(chǎn)輪胎的話，成本太高，可能就要虧錢，所以這時候你可以選擇期貨市場。你在簽合同的當(dāng)天，到期貨市場上賣出5月份的橡膠合約，假設(shè)是18000元，然后到了5月份，果然橡膠大跌，跌倒12000了。而5月你賣出輪胎的時候，由于3月購入成本過高，而輪胎價(jià)格下跌，你就會虧一部分錢而同時刻在期貨市場，你將5月的橡膠合約買入平倉，每噸就賺了18000-12000=6000快錢，可以彌補(bǔ)或者抵消你在現(xiàn)貨市場賣出輪胎的虧損。只是舉例哈，可能情況與現(xiàn)實(shí)不符合

首先要搞清楚什么叫期貨，從字面上看就是“遠(yuǎn)期貨物”的意思，期貨之所以出現(xiàn)是為了確定未來的成本（購買貨物的成本）套期保值的做法是購買與到期貨物流向相反的期貨（比如自己6個月以后需要一頓大豆，那么現(xiàn)在就先購買一頓的大豆期貨合約；到購買大豆的時候，無論價(jià)格是上漲還是下跌，期貨也是相應(yīng)的上漲或者下跌，到期賣出大豆合約），期貨市場上的盈虧會和現(xiàn)貨市場的盈虧相當(dāng)，成本就能得到控制，也就是規(guī)避了價(jià)格波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f法請看樓上那位！

套保簡單點(diǎn) 就是怕漲買漲怕跌買跌　　股票指數(shù)期貨可以用來降低或消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨的套期保值又可分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者（如投資者、承銷商、基金經(jīng)理等），為避免股價(jià)下跌而在期貨市場賣出所進(jìn)行的保值；買期保值是指準(zhǔn)備持有股票的個人或機(jī)構(gòu)（如打算通過認(rèn)股及兼并另一家企業(yè)的公司等），為避免股份上升而在期貨市場買進(jìn)所進(jìn)行的保值。利用股指期貨進(jìn)行保值的　　步驟如下：　　第一，計(jì)算出持有股票的市值總和?！　〉诙?，以到期月份的期貨價(jià)格為依據(jù)算出進(jìn)行套期保值所需的合約個數(shù)?！　〉谌?，在到期日同時實(shí)行平倉，并進(jìn)行結(jié)算，實(shí)現(xiàn)套期保值。　　利用股指期貨進(jìn)行投機(jī)交易的方法如下：跟隨趨勢交易的原則。　　趨勢交易的風(fēng)險(xiǎn)來自于投資者所建立的頭寸方向，與實(shí)際價(jià)格演澤方向相反而產(chǎn)生的虧損，這種虧損可以不斷擴(kuò)大，所以趨勢交易有幾條必須堅(jiān)守的原則：　　1）順應(yīng)趨勢交易，在漲勢中做買單，在跌勢中做賣單，振蕩市作區(qū)間交易或離場觀望?！　?）嚴(yán)格設(shè)置止損，一般以資金量浮虧5％或關(guān)鍵技術(shù)位作為止損界限。止損是投機(jī)市場的生存基礎(chǔ)。　　3）控制好開倉頭寸，一般以資金量30％作為基本開倉量。這樣有足夠的資金緩沖反向行情并采取應(yīng)對措施。

空頭套期保值：賣出期貨合約，以防止將來賣出現(xiàn)貨商品時因價(jià)格下跌而導(dǎo)致的損失。當(dāng)賣出現(xiàn)貨商品時，將先以前賣出的期貨合約通過買進(jìn)另一數(shù)量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖，以結(jié)束保值。亦稱賣期保值。多頭套期保值：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。通俗講就是給現(xiàn)貨企業(yè)上了一個保險(xiǎn)。

期貨中的套期保值業(yè)務(wù)到底是什么意思誰能說明白點(diǎn)

3，期貨套期保值是什么意思

一．套期保值的基本原理1.套期保值的概念：套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動。2.套期保值的基本特征：套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當(dāng)價(jià)格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。3.套期保值的邏輯原理：套期之所以能夠保值，是因?yàn)橥环N特定商品的期貨和現(xiàn)貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價(jià)格，則受相同的經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進(jìn)行實(shí)貨交割的規(guī)定性，使現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格還具有趨合性，即當(dāng)期貨合約臨近到期日時，兩者價(jià)格的差異接近于零，否則就有套利的機(jī)會，因而，在到期日前，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格具有高度的相關(guān)性。在相關(guān)的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。二．套期保值的方法1.生產(chǎn)者的賣期保值：不論是向市場提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎(chǔ)原材料的企業(yè)，作為社會商品的供應(yīng)者，為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來準(zhǔn)備提供給市場或尚在生產(chǎn)過程中將來要向市場出售商品的合理的經(jīng)濟(jì)利潤，以防止正式出售時價(jià)格的可能下跌而遭受損失，可采用賣期保值的交易方式來減小價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即在期貨市場以賣主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。2.經(jīng)營者賣期保值：對于經(jīng)營者來說，他所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)是商品收購后尚未轉(zhuǎn)售出去時，商品價(jià)格下跌，這將會使他的經(jīng)營利潤減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類市場風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營者可采用賣期保值方式來進(jìn)行價(jià)格保險(xiǎn)。3.加工者的綜合套期保值：對于加工者來說，市場風(fēng)險(xiǎn)來自買和賣兩個方面。他既擔(dān)心原材料價(jià)格上漲，又擔(dān)心成品價(jià)格下跌，更怕原材料上升、成品價(jià)格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進(jìn)入期貨市場進(jìn)行交易，那么他就可以利用期貨市場進(jìn)行綜合套期保值，即對購進(jìn)的原材料進(jìn)行買期保值，對其產(chǎn)品進(jìn)行賣期保值，就可解除他的后顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進(jìn)行加工生產(chǎn)。

期貨套期保值：期貨套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值：交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨[1]，以便在將來現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。因此又稱為“多頭保值”或“買空保值”。空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式?？疹^套期保值為了防止現(xiàn)貨價(jià)格在交割時下跌的風(fēng)險(xiǎn)而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)行的交易方式。持有空頭頭寸，來為交易者將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨而從進(jìn)行保值。因此，賣出套期保值又稱為“賣空保值”或“賣期保值”。套期保值的方法： 1. 生產(chǎn)者的賣期保值：不論是向市場提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎(chǔ)原材料的企業(yè)，作為社會商品的供應(yīng)者，為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來準(zhǔn)備提供給市場或尚在生產(chǎn)過程中將來要向市場出售商品的合理的經(jīng)濟(jì)利潤，以防止正式出售時價(jià)格的可能下跌而遭受損失，可采用賣期保值的交易方式來減小價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即在期貨市場以賣主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。 2. 經(jīng)營者賣期保值：對于經(jīng)營者來說，他所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)是商品收購后尚未轉(zhuǎn)售出去時，商品價(jià)格下跌，這將會使他的經(jīng)營利潤減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類市場風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營者可采用賣期保值方式來進(jìn)行價(jià)格保險(xiǎn)。 3. 加工者的綜合套期保值：對于加工者來說，市場風(fēng)險(xiǎn)來自買和賣兩個方面。他既擔(dān)心原材料價(jià)格上漲，又擔(dān)心成品價(jià)格下跌，更怕原材料上升、成品價(jià)格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進(jìn)入期貨市場進(jìn)行交易，那么他就可以利用期貨市場進(jìn)行綜合套期保值，即對購進(jìn)的原材料進(jìn)行買期保值，對其產(chǎn)品進(jìn)行賣期保值，就可解除他的后顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進(jìn)行加工生產(chǎn)。套期保值的作用：企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營什么、生產(chǎn)經(jīng)營多少以及如何生產(chǎn)經(jīng)營，不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益，而且還關(guān)系到社會資源的合理配置和社會經(jīng)濟(jì)效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了場所，在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。套期保值策略：為了更好實(shí)現(xiàn)套期保值目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。（1）堅(jiān)持“均等相對”的原則。“均等”，就是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致?！跋鄬Α?，就是在兩個市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；（2）應(yīng)選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場價(jià)格較為穩(wěn)定，那就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用；（3）比較凈冒險(xiǎn)額與保值費(fèi)用，最終確定是否要進(jìn)行套期保值；（4）根據(jù)價(jià)格短期走勢預(yù)測，計(jì)算出基差（即現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額）預(yù)期變動額，并據(jù)此作出進(jìn)入和離開期貨市場的時機(jī)規(guī)劃，并予以執(zhí)行。股指期貨套期保值股票指數(shù)期貨可以用來降低或消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨的套期保值分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者（如投資者、承銷商、基金經(jīng)理等）為避免股價(jià)下跌而在期貨市場賣出所進(jìn)行的保值，買期保值是指準(zhǔn)備持有股票的個人或機(jī)構(gòu)（如打算通過認(rèn)股及兼并另一家企業(yè)的公司等）為避免股份上升而在期貨市場買進(jìn)所進(jìn)行的保值。利用股指期貨進(jìn)行保值的步驟如下：第一，計(jì)算出持有股票的市值總和。第二，以到期月份的期貨價(jià)格為依據(jù)算出進(jìn)行套期保值所需的合約個數(shù)。例如，當(dāng)日持有20種股票，總市值為129000美元，到期日期貨合約的價(jià)格為130．40，一個期貨合約的金額為130．40x500= 65200美元，因此，需要出售兩個期貨合約。第三，在到期日同時實(shí)行平倉，并進(jìn)行結(jié)算，實(shí)現(xiàn)套期保值。

期貨套期保值是什么意思