分級折價多少適合套利，分級基金的定期份額折算到底有沒有套利機會

來源：整理時間：2024-04-27 15:26:22 編輯：理財網(wǎng) 手機版

本文目錄一覽

1，分級基金的定期份額折算到底有沒有套利機會
2，分級基金如何套利適合什么人群
3，分級基金操作策略什么是折價套利
4，分級基金套利怎么對沖
5，b基金下折基準日買a基金多少價有贏利

1，分級基金的定期份額折算到底有沒有套利機會

定期折算從來都沒有套利機會

一般來說定期份額折算情況為大家所知，價格已經(jīng)漲到位了，很難有套利機會。但非定期折算需要主觀判斷，看準了還是有機會的

基金套利？？？兄弟多學學吧再看看別人怎么說的。

分級基金具有杠桿效應，在股市啟動的時候買進B份額，A份額的波動幅度小于B份額,股市回落是買進B份額。

分級基金的定期份額折算到底有沒有套利機會

2，分級基金如何套利適合什么人群

分級基金套利主要是針對機構(gòu)投資者的,個人的話買的話當然也可以，但是要量到一定程度才有意義。簡單而言就是因為分級基金可以場內(nèi)場外同時交易,所以當場內(nèi)折價或者溢價的時候, 就拆分組合的價格差。就可以進行套利。個人投資者的話就買母基金就好,現(xiàn)在主題性質(zhì)的分級基金陸續(xù)出現(xiàn),例如第一支醫(yī)藥分級基金正在認購,就可以買得.

存在即合理，我相信分級基金應該有它獨特的特點和優(yōu)勢滴。

說到套利，我來說說吧，用LS說的醫(yī)藥分級為例: 首先要清楚,分級基金可以分為3份,一個母基金C由2個子基金A和B組成. 當二級市場溢價,也就是A+B>C，這時候買C拆成A+B賣出，差價套利，那么就賺錢了哦。同樣，二級市場折價，也就是A+B<C，這時候買A+B，然后合并變成C賣出，也還是賺錢了。個人覺得醫(yī)藥無論從整個市場需求中國老齡化等大環(huán)境，還是金融環(huán)境的供求趨勢，都是很不錯的，所以無論玩不玩套利，就是買母基金或者買A或者B都不錯。

分級基金如何套利適合什么人群

3，分級基金操作策略什么是折價套利

有兩種套利，一種僅限于50開頭的分級基金。這種分級基金你可以象股票那樣分別買入分級a和分級b，然后合并，然后作為母基金在當天賣出。至于這里面有沒有差價讓你賺另說。另一種是熊市里分級基金下折時，伴隨著分級b的大幅度虧損，分級a會上漲百分之2-6左右。提前買入分級a等下折就是折價套利，不管哪種分級基金都可以這樣，萬一不下折會導致你暫時稍微虧點，不過過陣子會漲回來的。(除非突然進入大牛市，這是分級b暴漲，分級a下跌，一時間就漲不回來了可能套一年)

1.基金名稱：富國天豐強化收益?zhèn)妥C券投資基金2.基金簡稱：富國天豐6.成立日期：2008-10-2412.投資類型：債券型14.基金簡介：本基金經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)許可[2008]1105號文核準募集發(fā)售。本基金是契約型證券投資基金，基金存續(xù)期限不定期，在基金合同生效后三年內(nèi)封閉運作，在深圳證券交易所上市交易，基金合同生效滿三年后轉(zhuǎn)為上市開放式（lof）。也就是說該基金2011年10月24日開放，二級市場折價多的話，如果你預期到10月底基金凈值還能保持在這個水平就持有或者加倉。

分級基金操作策略什么是折價套利

4，分級基金套利怎么對沖

引用“jeffrey810”的回答，僅供參考：分級基金的套利其實并沒有穩(wěn)妥的對沖方法，因為套利的主要獲利方式是在合適的價位賣出子基金來實現(xiàn)的，而對沖無法解決套利過程中子基金合并溢價減小過快或出現(xiàn)踩踏的情況。通過做空（無論是指數(shù)還是個股）對沖只能達到一個目的，當場內(nèi)賣出子基金獲利方式行不通，決定通過母基金贖回方式退出的情況下，對沖能夠避免母基金凈值下跌帶來的贖回損失（僅損失申贖手續(xù)費），但要注意的是這只是套利可能出現(xiàn)的狀況之一。如果換一種演變方式，母基金凈值小幅上升，但場內(nèi)子基金在迅速地消滅溢價，甚至踩踏，同樣無法賣出子基金獲利的情況下，做空對沖反而會增加虧損。決定子基金的交易價格的是人心，人心是無法用任何方式來穩(wěn)妥對沖的。有時候通過對沖進行所謂的分級基金套利確實能夠減少損失，但只是剛好捉到了理想中的市場演變方向而已，同樣有一定的概率可能捉不對市場方向而造成對沖反而擴大損失的情況，更何況除了大盤指數(shù)，其它各種經(jīng)常出現(xiàn)套利空間的行業(yè)指數(shù)，投資者很難配出精確的對沖組合，甚至會出現(xiàn)與預期對沖方向相反的結(jié)果。分級基金的套利還是謹慎為宜，如果一定要做申贖套利，建議裸套就可以了，實在沒必要再想著對沖，對沖減損和增損都有可能的。

從理論上來講，如果基金出現(xiàn)整體溢價或者折價，就存在套利機會，即以便宜的價格獲取母基金份額，然后以更高的價格賣出。由此，投資者可以申購母基金份額，分拆后賣出子份額博取套利收益。但需要注意的是，由于整個套利過程需多個交易日，操作風險較大，賣出子份額當日如果溢價率回歸甚至出現(xiàn)折價，套利就會失敗。如果投資者不了解分級基金及套利機制，盲目跟風，更可能遭受巨大損失。比如，某分級基金母基金凈值為1.064元，而兩類子份額分別為1.032元和1.248元，合并后對應“價格”為1.14元，高于母基金凈值，即整體溢價率為7.04%。理論上，只要以1.064元申購母基金，拆分后再將兩個子份額以1.14元的價格賣出，就可獲得7.04%的收益。相反，如果基金交易價格低于凈值，就可以低價買入基金兩類份額，合并后以高價贖回母基金，就可以實現(xiàn)低買高賣。那么，如何利用整體折溢價獲利？一是在溢價時申購拆分并賣出。出現(xiàn)整體溢價時，投資者申購母基金，拆分后分別賣出兩類份額。然而在實際操作中，投資者觀察到溢價并進行套利，但套利過程需要4個工作日，當投資者需要賣出子份額實現(xiàn)收益時，溢價率可能已經(jīng)消失，即賣出的價格可能低于申購時的價格，導致虧損。二是折價時買入合并并贖回。出現(xiàn)整體折價時，需要先按配比買入穩(wěn)健和進取份額，合并得到母基金份額后贖回。由于整個過程需要4個工作日，期間投資者相當于持有母基金，凈值下跌會吞噬套利收益。對此，可以利用股指期貨或融券賣出etf來對沖母基金凈值波動的風險。在不考慮交易成本的情況下，這樣操作可以實現(xiàn)無風險套利。

5，b基金下折基準日買a基金多少價有贏利

1、買入分級A就能獲利？未必！　　對于分級A的持有者來說，若通過估算未來幾天會發(fā)生下折，一般情況下應盡可能持有手中，等待既定的收益到來。但要特別注意的是，若是預估母基金未來會出現(xiàn)較大跌幅，則需要權(quán)衡獲得的收益是否能高于母基金下跌的損失，因為在下折過程中A獲得的收益是以母基金形式獲得的?！　τ谖闯钟蟹旨堿或B的投資者來說，若預估未來一兩天內(nèi)會發(fā)生下折，在比較分級A價值和二級市場價格后，若預期還有收益，則可以提前買入分級A等待既定收益，通常此方法稱之為下折套利。特別要注意的是，這時候的分級B是一定不能買入，但因為T日10:30后，分級A和B份額恢復交易，很多投資者會誤以為其處于正常交易期間，從而買入分級B，成為最后的“接盤俠”。　　2、但在分級B快要觸碰下折線的時候，是否隨便買入分級A就能獲利豐厚？答案是否定的?！　≌蹆r是A類基金低折獲利的源泉。某些約定收益4.5%，5%的分級A，幾乎沒有折價，甚至溢價。那么下折的時候就收益基本沒有，溢價的分級A甚至會在下折時產(chǎn)生虧損。　　因此，買分級A的投資者想依靠下折來獲利，必須選擇折價較大的分級A，并且折價越大，收益將會越高?！　〈嬖谡蹆r的分級A，倘若下折，收益如何計算呢？　　【假設】分級A的凈值為1.05，交易價格為0.9元，分級B現(xiàn)價0.2元，觸發(fā)下折，那么以現(xiàn)價0.9元買進100股，下折后，分級A將會獲得多少利潤？　　成本：100*0.9元=90元　　下折后：　　每100股分級B轉(zhuǎn)變成20股凈值為1元的新分級B；　　每100股分級A轉(zhuǎn)變成20份凈值為1元的新分級A+（1.05*100-20）份1元的母基金　　那么分級A將會獲利：20*1+（1.05*100-20）*1-100*0.9=15元　　收益率=15/90=16.67%　　盡管公式很復雜，其實收益率就是分級A的折價率。不過這個收益率僅僅是理論上收益率，并非實際收益率。在實際的過程中，分級A下折的收益需要扣除手續(xù)費。另外下折后，分級A價格會回落市場平均水平范圍內(nèi)，如市場上其他與該分級A利率水平相同，但離下折較遠的分級A現(xiàn)價為0.85元，那么上述的20份凈值為1元的新分級A會下跌至20*0.85=17元。　　除此以外，購買分級A還會面對3大風險：　　分級B存在凈值歸0的風險：　　下折時，大多分級B約定下折凈值是0.25。此時，分級B杠桿非常高，倘若A股連續(xù)急跌，分級B就會存在凈值歸0的風險。一般來說，分級B承擔母基金二級市場的風險，但在上述極端的情況下，分級B凈值歸0了，那么分級A只能自己承擔二級市場的波動了?！　〉驼燮陂g股市連續(xù)急跌　　下折時，投資者需要承受兩天母基金凈值的波動（T+2之后才能交易），若股市連續(xù)急跌，母基金凈值持續(xù)下跌，那么參與下折的投資者虧錢是極為正常的。同理，倘若下折期間，大盤大幅反彈，參與下折的投資者就能獲得股市反彈的大禮包（母基金凈值大增）。因此，參與下折最佳時機，并不是大盤連續(xù)下跌，而是股市急速反彈那一刻。　　分級B上漲導致折算分得母基金變少　　當分級B基金T日達到低折點比如0.25元時，觸發(fā)下折，但是，實際下折是按T+1日的凈值下折的，若T+1日股市反彈，分級B漲幅達10%，那么分級A的收益也會相應減少。

沒什么可以細說的，全靠自己領(lǐng)悟。72

你好！對于預計觸發(fā)下折的分級B，建議賣出；如果因為跌停無法賣出，可買相同份額的分級A，然后再合并成母基金贖回；風險承受能力特別高的可以博反彈。而對于已經(jīng)觸發(fā)下折的分級B，一定要賣出，即使當日有上漲也不能買，避免當前B份額溢價導致的巨虧?！眱H代表個人觀點，不喜勿噴，謝謝。