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1，對沖基金怎么賺錢
2，外匯對沖的時候應該如何獲利
3，對沖基金如何盈利
4，對沖怎么盈利
5，外匯市場如何做對沖套利

1，對沖基金怎么賺錢

不是保證必然獲利的，這只能說是大概率獲勝的可能性。對沖的就是要對沖掉風險，所以人家對沖基金是選取的一組大概率事件，這樣才能保證最終獲利。第一個問題可以回答你，如果是為了降低風險，當然是買與標的相同數(shù)量的期權(quán)，也就是1000股的看低期權(quán)，這樣他就限制了最大虧損。。如果到持有期，股票價格下降，那就以執(zhí)行價賣出股票，故保證了最小虧損，這時不會獲利如果股票價格上升，這時期權(quán)不執(zhí)行，但是如果上升獲得盈利沒有超過期權(quán)費，那還是虧損的，只有超過期權(quán)費，才能盈利，同時又不限制最大盈利空間這就是期權(quán)的魅力

舉個例子，在一個最基本的對沖操作中?；鸸芾砣嗽谫徣胍环N股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)（put option）?？吹跈?quán)的效用在于當股票價位跌破期權(quán)限定的價格時，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。經(jīng)過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內(nèi)涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。對沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬于免責市場(exempt market)產(chǎn)品。對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風險、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構(gòu)將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個對沖基金的投資者應少于100人，最低投資額為100萬美元等。

對沖基金怎么賺錢

2，外匯對沖的時候應該如何獲利

振蕩行情中的外匯對沖同時買進和賣出數(shù)量相當?shù)耐唤M貨幣對。當其中一個單子獲利，相應地，另一個單子就會出現(xiàn)虧損。對于盈利的單子我們可以先獲利平倉，并等待虧損單子的價格反轉(zhuǎn),至少當凈利潤為正的時候才平倉離場。這種策略在顯著的振蕩行情中尤為有效。例如∶在GBP/USD價格位于盤整區(qū)間中部1.2500時，同時買賣兩標準手。當匯價升至1.2600，所持有的多單獲利100點，而空單虧損100點。此時投資者可以先對多單進行平倉套利，然后等待匯價下跌、價格回落至1.2550時，平掉空單。雖然空單損失50點，但在此前多單里已經(jīng)套利100點。因此，投資者的凈利潤為100-50=50點。如果等待匯價繼續(xù)下跌，假設(shè)跌至1.2450、空單獲利50點時再進行平倉的話，總套利則為100+50=150點。巧用盈虧比進行美元對沖美元對沖策略一般適用于可能對美元影響較大的風險事件中。例如非農(nóng)數(shù)據(jù)公布、美國總統(tǒng)大選、美聯(lián)儲決議等。利用價格在短時間內(nèi)大幅變動的特徵，投資者可以巧妙利用盈虧比進行對沖交易。外匯市場中，按強弱程度分大致可以分為美元和非美貨幣，而這兩者的關(guān)系恰好是負相關(guān)的。換言之，美元強，則非美貨幣弱；非美貨幣強，則美元弱。在選取美元對沖品種時，做多美元，可以選擇近期相對美元最弱的貨幣對；而做空美元，則可以選擇近期對美元最強的貨幣對。例如∶在一組（包含美元的）貨幣對中做多美元，使用1:2的風險回報比，在另外一組（包含美元的）貨幣對中做空數(shù)量相當?shù)拿涝?，同樣使?:2的風險回報比。當美元開始加速上升/下降時，一單交易將會觸發(fā)止損，而另一單交易將會觸發(fā)止盈。由于風險回報比為1:2，所以我們最終獲得的凈利潤仍是虧損的兩倍。外匯對沖注意事項1、謹記應合理止損外匯對沖實質(zhì)上只是降低虧損的風險，但止損才是修正錯誤交易的王道。止損的合理設(shè)置不僅能保證賬戶的安全，還能鎖住對沖單子的利潤。在大趨勢判斷錯誤的情況下，投資者必須進行止損而不是去對沖。即便是此前認為大趨勢正確，進行了外匯對沖交易，一旦發(fā)現(xiàn)判斷錯誤后，需要毫不猶豫將方向錯誤的單子平倉，只保留趨勢正確的單子。2、控制倉位大小實際上，多數(shù)外匯交易者使用對沖功能是因為做錯了方向，但又舍不得止損離場，所以就做一個反向的單子，也就是對沖或者是“鎖單”?！版i單”的好處是，損失基本上被控制住了，不會再擴大，但是，由于開倉數(shù)量擴大，交易成本和占用保證金也會相應增加。對于習慣重倉的投資者而言，對沖后可用保證金百分比可能會過小，從而使將來的“解鎖”困難重重。因此投資者需要避免重倉，將外匯對沖倉位大小控制在可承受的風險范圍內(nèi)。

外匯對沖的時候應該如何獲利

3，對沖基金如何盈利

典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（Leveradge）在其原始基金量的基礎(chǔ)上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產(chǎn)的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產(chǎn)，貸出高達幾十億美元的資金。這種打桿效應的存在，使得在一筆交易后扣除貸款利息，凈利潤遠遠大于僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。利用金融衍生工具進行投資.主要的對沖基金有量子基金和老虎基金. 對沖基金盈利模式：在一個最基本的對沖操作中?；鸸芾碚咴谫徣胍环N股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)（Put Option）?？吹跈?quán)的效用在于當股票價位跌破期權(quán)限定的價格時，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股。則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。世界著名的對沖基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以參考下學習

對沖基金如何盈利

4，對沖怎么盈利

對沖盈利方式如下：對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業(yè)風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價格行情的市場供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當。所謂對沖了結(jié)，就是交易者在期貨市場建倉后，大多并不是通過交割(即交收現(xiàn)貨)來結(jié)束交易，而是通過對沖了結(jié)。買入建倉后，可以通過賣出同一期貨合約來解除履行責任;賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責任。對沖了結(jié)使投資者不必通過交割來結(jié)束期貨交易，從而提高了期貨市場的流動性這樣做的原因，是世界外匯市場都以美元做計算單位。所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價。美元強，即外幣弱;外幣強，則美元弱。美元的升跌影響所有外幣的升跌。所以，若看好一種貨幣，但要減低風險，就需要同時沽出一種看淡的貨幣。買入強勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計正確，美元弱，所買入的強勢貨幣就會上升;即使估計錯誤，美元強，買入的貨幣也不會跌太多。沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說仍可獲利。

真的愛你原唱：Beyond 無法可修飾的一對手帶出溫暖永遠在背后縱使啰嗦始終關(guān)注不懂珍惜太內(nèi)疚沉醉于音階她不贊賞母親的愛卻永未退讓決心沖開心中掙扎親恩終可報答春風化雨暖透我的心一生眷顧無言地送贈是你多么溫馨的目光教我堅毅望著前路叮囑我跌倒不應放棄沒法解釋怎可報盡親恩愛意寬大是無限請準我說聲真的愛你無法可修飾的一對手帶出溫暖永遠在背后縱使啰嗦始終關(guān)注不懂珍惜太內(nèi)疚仍記起溫馨的一對手始終給我照顧未變樣理想今天終于等到分享光輝盼做到春風化雨暖透我的心一生眷顧無言地送贈是你多么溫馨的目光教我堅毅望著前路叮囑我跌倒不應放棄沒法解釋怎可報盡親恩愛意寬大是無限請準我說聲真的愛你春風化雨暖透我的心一生眷顧無言地送贈是你多么溫馨的目光教我堅毅望著前路叮囑我跌倒不應放棄沒法解釋怎可報盡親恩愛意寬大是無限請準我說聲真的愛你是你多么溫馨的目光 Wo Ho）教我堅毅望著前路叮囑我跌倒不應放棄（Wo Ho）沒法解釋怎可報盡親恩（Wo Ho）愛意寬大是無限請準我說聲真的愛你（Wo Ho）

典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（leveradge）在其原始基金量的基礎(chǔ)上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產(chǎn)的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產(chǎn)，貸出高達幾十億美元的資金。這種打桿效應的存在，使得在一筆交易后扣除貸款利息，凈利潤遠遠大于僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。利用金融衍生工具進行投資.主要的對沖基金有量子基金和老虎基金. 對沖基金盈利模式：在一個最基本的對沖操作中?；鸸芾碚咴谫徣胍环N股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)（put option）?？吹跈?quán)的效用在于當股票價位跌破期權(quán)限定的價格時，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股。則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。世界著名的對沖基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以參考下學習

5，外匯市場如何做對沖套利

一、股指期貨與融資融券　　股指期貨與融資融券兩種全新的交易模式是對沖交易的前提，在了解對沖交易以前有必要了解一下這兩個基本概念?！　」芍钙谪洝　∧壳巴瞥龅墓芍钙谪浿饕櫆?00指數(shù)，有點類似于大家比較熟悉的ETF指數(shù)基金，如50ETF主要跟蹤上證50指數(shù)，但是又有兩個不同的特點?！　、儋I入價值100萬的ETF指數(shù)基金投資者必須要有100萬元的資金，而買入價值100萬的股指期貨投資者只需要付出18%的保證金，也就是18萬元。　?、贓TF指數(shù)基金只能單邊買入，漲了才能賺錢，而股指期貨既可以買漲也可以買跌，可以雙向交易?！　∪谫Y融券　　所謂融資就是投資者手上有一定的股票，判斷未來還會漲，抵押給券商獲得現(xiàn)金繼續(xù)買進，未來等股價漲了再賣出股票歸還現(xiàn)金，獲得本金以外的超額收益。所謂融券就是投資者手上沒有股票，但是判斷未來會跌，向券商提供一定的保證金獲得股票賣出，未來等股價跌了再把股票買回還給券商，獲得差價收益。期指賣空與融券賣空共同的特點就是市場下跌才能賺錢，也是構(gòu)成對沖交易的前提?！　《_交易　　對沖交易簡單說就是做一個投資組合，同時買漲和買跌，結(jié)果就是無論市場是上漲還是下跌總有一邊在賺錢一邊在虧錢，只要賺錢的幅度大于虧錢的幅度，整體就能獲利。以下重點介紹幾種對沖交易的盈利模式?！　」善迸鋵灰住　∵x擇同行業(yè)的兩只股票，買進一只優(yōu)質(zhì)股同時融券賣空一只績差股，未來市場如果出現(xiàn)上漲，優(yōu)質(zhì)股比績差股漲得快，優(yōu)質(zhì)股的收益中扣除績差股的損失整體仍能獲利；未來市場如果出現(xiàn)下跌，優(yōu)質(zhì)股比績差股跌得慢，績差股的收益中扣除績優(yōu)股的損失整體仍能獲利。實際操作中通過數(shù)量化的數(shù)學模型可以更準確地把握進出的時間，從而節(jié)省時間成本和利息成本。　　案例：江西銅業(yè)與云南銅業(yè)屬于同一行業(yè)，具備同漲共跌的特性。符合配對交易的基本條件。2011年11月16日，交易系統(tǒng)提示短期江西銅業(yè)有弱于云南銅業(yè)的趨勢，此時可進行套利，按收盤價買進云南銅業(yè)融券賣空江西銅業(yè)，截至11月29日，云南銅業(yè)下跌了1.5%，江西銅業(yè)下跌了4%，證券買入虧損1.5%，融券賣出獲利4%，扣除0.5%的利息支出，整體獲得低風險收益2%　　2.期現(xiàn)套利　　由于每個月的交割日股指期貨與滬深300指數(shù)最后完全一致，當股指期貨和滬深300指數(shù)一旦出現(xiàn)不合理的差價時，就可以通過復制滬深300指數(shù)買進指數(shù)基金組合或是股票組合，同時賣空股指期貨來獲得無風險收益。2010年年化收益可以達到20%，但是由于參與的機構(gòu)越來越多，2011年年化收益已經(jīng)被壓縮到10%以下?！　“咐?011年10月25日，股市行情非常火暴，期指合約出現(xiàn)非理性拉升，當日滬深300指數(shù)收盤與期指合約收盤相差125點，此時進場套利，買入滬深300指數(shù)基金（實際操作是買入上證180ETF和深圳100ETF組合），同時按一定比例賣空股指期貨。隨后幾天價差迅速縮小，獲取整體無風險收益3%　　3.阿爾法套利　　區(qū)別于期現(xiàn)套利，阿爾法套利不完全復制滬深300指數(shù)，使用強于滬深300指數(shù)的指數(shù)基金組合或是股票組合進行套利。　　案例：2011年8月下旬，交易系統(tǒng)提示，金融股整體開始強于滬深300指數(shù)，選擇買入金融股比重最大的50ETF指數(shù)基金或者一籃子券商股組合，同時賣空股指期貨進行套利，隨后一個月獲取2%～10%的與指數(shù)漲跌無關(guān)的低風險收益?！　?.利用期指對股票資產(chǎn)套?！　」善笔找鎭碓从趦蓧K，與公司內(nèi)在價值相關(guān)的阿爾法收益及與指數(shù)相關(guān)的貝塔收益，在指數(shù)出現(xiàn)不確定性風險時利用賣空期指進行過濾，實現(xiàn)長期穩(wěn)健的價值投資。　　案例：11月15日上證指數(shù)收于2530點附近，根據(jù)我們光大證券的研究，大盤此時存在不確定的系統(tǒng)性風險，客戶賬戶上持有的股票由于未來還有上漲的潛力不愿意賣出，建議客戶按一定比例賣空期指套保，隨后系統(tǒng)性風險果真出現(xiàn)，上證指數(shù)一路下跌到2370點附近，下跌幅度達到6%，股票賬戶總市值雖然抗跌但仍舊下跌了3.9%，此時套保的效果就體現(xiàn)出來，股指期貨賬戶獲利扣除股票賬戶損失整體仍有盈利，取得較好的效果，此后在指數(shù)企穩(wěn)后平倉期指空單，等待股票賬戶升值。

套利，通常指在某種實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。套利指從糾正市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。異常狀況通常是指同一產(chǎn)品在不同市場的價格出現(xiàn)顯著差異，套利即低買高賣，導致價格回歸均衡水平的行為。套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然后在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價格回歸均衡水平后，所有頭寸即可結(jié)清以了結(jié)獲利。對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業(yè)風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價格行情的市場供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當。白銀既具有商品期貨的波動性又具有金融期貨的均值回歸性，波動性保證了套利的獲利空間，均值回歸保證金套利的低風險特性，因此作為套利品種來說，白銀是完美的套利品種。與復雜的外匯、股票、債券、期貨相比，黃金白銀宏觀對沖方向性更容易把握，兩者之間的比價趨勢更有規(guī)律，與單邊投機投資收益相比，對沖交易在經(jīng)風險調(diào)整后收益率更高。二，套利和對沖有什么區(qū)別？從定義來看，套利和對沖都屬于“買強拋弱”的性質(zhì)。對沖的范疇更大，一定意義上來說，套利也是一種對沖形式。套利，更多的做的是屬于“糾正市場內(nèi)在的錯誤、不合理，使之回歸合理”，很多時候都是類似于“逆勢”交易，一般要求套利品種之間要有高度的相關(guān)性，也就是同漲同跌，賺取的是相對利潤。比如，最近的空豆油多棕櫚油，豆油棕櫚油齊漲齊跌，但是棕櫚油漲的多一些，這個套利就賺錢。而拋開套利的部分，一般意義的對沖都是一種買強拋弱的交易，屬于“順勢”交易，不一定品種之間有相關(guān)性，只需要波動性的強弱即可。比如，有人今年做多銅空棉花就是對沖。沒有高度相關(guān)性一般無法回避系統(tǒng)性風險，就是可能兩個品種都賺，也可能都虧。三，套利對沖有什么作用？1，大大降低風險，幾乎無風險獲利。2，有利于促進市場完善。3，適合風險承受能力低資金量大的投資者。

在這個市場上面做對沖套利的人不少，很多都是忽悠的，真正做得好的，一般都在悶聲賺大錢，很少有人知道，，說實在的，真的做得好的，都是次賺上萬，幾萬，甚至幾十萬的，不需要來做宣傳拉人，交學費，而且金融項目每個項目都是有人數(shù)限制，一個項目操作的人少了才安全，穩(wěn)定，可靠，對沖其實很簡單，就是有贈金的平臺開兩個戶，一個買漲，一個買跌，一個帳戶的錢到另一個帳戶，錢就到手了，這就是原理，但大家沒有按觸過，不要輕易去做，這中間細節(jié)，技術(shù)，技巧太多了，沒有想像的那么簡單，如果你的心不大，只想操作一次賺個幾十，幾百，上千美金的話，我可以金融領(lǐng)域一個做外匯對沖套利的人，不過現(xiàn)在不知道他收不收人，他以做項目為主，不以收學費為主，但是你可以關(guān)注下他QQ空間，相信對你有幫助，他是個非常實在的人，不用擔心被騙什么的，天下還是好人多，他們公司辦公室在長沙湘域國際，我去過，你們有機會也可以去看看，不過長沙蠻好玩的！

套利(Arbitrage )是指在一個市場上即期買進某種商品或資產(chǎn)，而在另一市場賣出該商品或資產(chǎn)，以期在價差中賺取利潤的經(jīng)濟行為。套利是消除價差的重要力量，它可使市場功能更有效地發(fā)揮。而期貨市場的套利則主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。套利交易在期貨市場起到兩方面的作用：其一，套利方式為投資者提供了對沖機會；其二，有助于將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平?！　×硪环N是在不同利息率間謀利的套利（Interest Arbitrage）在一般情況下，西方各個國家的利息率的高低是不相同的，有的國家利息率較高，有的國家利息率較低。利息率高低是國際資本活動的一個重要的函數(shù)，在沒有資金管制的情況下，資本就會越出國界，從利息率低的國家流到利息率高的國家。資本在國際間流動首先就要涉及國際匯兌，資本流出要把本幣換成外幣，資本流入需把外幣換成本幣。這樣，匯率也就成為影響資本流動的函數(shù)。（來源：道富投資）