什么是基金非系統(tǒng)性風險，如何理解基金中的非系統(tǒng)風險

來源：整理時間：2023-09-23 15:40:21 編輯：理財網(wǎng) 手機版

本文目錄一覽

1，如何理解基金中的非系統(tǒng)風險
2，什么是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險
3，非系統(tǒng)性風險是什么意思啊
4，什么是非系統(tǒng)風險
5，金融市場中的非系統(tǒng)風險是指什么如何定義

1，如何理解基金中的非系統(tǒng)風險

非系統(tǒng)風險是由經(jīng)理人或基金團隊的素質(zhì)高低決定的，請選擇一流的經(jīng)理人團隊。

如何理解基金中的非系統(tǒng)風險

2，什么是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險

系統(tǒng)性風險是指金融機構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)（機構(gòu)系統(tǒng)或市場系統(tǒng)）因外部因素的沖擊或內(nèi)部因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構(gòu)不能幸免，從而遭受經(jīng)濟損失的可能性。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險。系統(tǒng)性風險可以用貝塔系數(shù)來衡量。非系統(tǒng)性風險（Non-Systematic Risk）是指對某個行業(yè)或個別證券產(chǎn)生影響的風險，它通常由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。也稱微觀風險。具體包括財務風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然事件風險等。

什么是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險

3，非系統(tǒng)性風險是什么意思啊

現(xiàn)代投資學認為，造成股價波動有兩大原因：一是與整個股市有關(guān)的系統(tǒng)風險，二是與企業(yè)有關(guān)的非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是整個股票市場本身所固有的風險，它是指由于某種因素使所有股票市場上所有的股票都出現(xiàn)價格變動的現(xiàn)象，它在不同程度上影響所有...

您所說的這個詞語，是屬于frm詞匯的一個，掌握好frm詞匯可以讓您在frm的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：即市場風險，即指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險。系統(tǒng)性風險可以用貝塔系數(shù)來衡量

非系統(tǒng)性風險是什么意思啊

4，什么是非系統(tǒng)風險

非系統(tǒng)風險又稱非市場風險或可分散風險。是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。是發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險，例如，公司的工人罷工，新產(chǎn)品開發(fā)失敗，失去重要的銷售合同，訴訟失敗或宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏，取得一個重要合同等．非系統(tǒng)風險的主要特征是： 1．它是由特殊因素引起的，如企業(yè)的管理問題、上市公司的勞資問題等。 2．它只影響某些股票的收益。它是某一企業(yè)或行業(yè)特有的那部分風險。如房地產(chǎn)業(yè)投票，遇到房地產(chǎn)業(yè)不景氣時就會出現(xiàn)景跌。 3．它可通過分散投資來加以消除。由于非系統(tǒng)風險屬于個別風險，是由個別人、個別企業(yè)或個別行業(yè)等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統(tǒng)風險。

指數(shù)基金只能充分分散化非系統(tǒng)風險，但是系統(tǒng)風險對所有證券都有影響，無法通過證券組合的分散化加以降低。原因如下：任一證券組合的總風險是由系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險兩部分構(gòu)成，系統(tǒng)風險來自于宏觀因素的不確定性影響，而非系統(tǒng)風險來源于組合中各證券特殊因素不確定性的影響。由于系統(tǒng)風險來自于對整個證券市場推動力的宏觀因素的影響，所有證券都會受其影響，無法通過證券組合的分散化加以降低；而非系統(tǒng)風險來自于企業(yè)微觀因素的影響，由于不同企業(yè)的微觀因素互不相關(guān)，可以通過分散化把這一部分風險盡可能地降低甚至消除。指數(shù)基金作為一種非系統(tǒng)性風險充分分散化的證券組合，可以認為其風險即是市場風險。因為指數(shù)基金是一種跟蹤它們的目標指數(shù)的組合證券投資,指數(shù)基金一般有和基金持有的資產(chǎn)類型相關(guān)的所有風險,它能夠減少的只是由投資少數(shù)股票會有的公司和行業(yè)風險。在股票市場下跌時,股票指數(shù)基金的凈值也將下跌；在市場利率上升時,債券指數(shù)基金的價格將下跌。例如,由于美國高科技公司泡沫的破裂,美國以科技股nasdaq100指數(shù)為基準指數(shù)的指數(shù)基金在2001年8月31日到2002年8月31日的一年里的收益率是-36.5%左右。因此,在證券市場震蕩向下時,一種指數(shù)基金的凈值可能下跌得比一種積極管理的基金多?？偠灾?指數(shù)基金不減少市場風險即由所有債券和股票組成的市場下跌的可能性。在市場變化大時,積極管理的基金可以購買或賣出特殊的股票,或持有現(xiàn)金規(guī)避風險。要說明的是,肯定將會有一些積極管理的基金的業(yè)績在長時期里比指數(shù)基金的業(yè)績好。因此即使是在已經(jīng)經(jīng)過近三十年的發(fā)展,在2001年12月31日,美國的指數(shù)基金的凈資產(chǎn)值只占美國共同基金凈資產(chǎn)值的10%。同樣地,經(jīng)過近六十多年發(fā)展,在2001年12月31日,美國的共同基金持有的美國公司的股票只占美國公司股票市價總值的21%。只要算一下就可以知道,美國的指數(shù)基金持有的美國公司的股票只占美國公司市價總值的2%。

5，金融市場中的非系統(tǒng)風險是指什么如何定義

非系統(tǒng)風險又稱非市場風險或可分散風險。它是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關(guān)金融投機市場波動無關(guān)的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性?！　》窍到y(tǒng)風險主要特征：　　1、它是由特殊因素引起的，如企業(yè)的管理問題、上市公司的勞資問題等?！　?、它只影響某些股票的收益。它是某一企業(yè)或行業(yè)特有的那部分風險。如房地產(chǎn)業(yè)投票，遇到房地產(chǎn)業(yè)不景氣時就會出現(xiàn)景跌。　　3、它可通過分散投資來加以減少，但并不能完全消除。由于非系統(tǒng)風險屬于個別風險，是由個別人、個別企業(yè)或個別行業(yè)等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統(tǒng)風險。

非系統(tǒng)性風險是一種與特定公司或行業(yè)相關(guān)的風險，它與經(jīng)濟、政治和其他影響所有金融變量的因素無關(guān)。如技術(shù)突破使一種現(xiàn)有產(chǎn)品消失，會導致生產(chǎn)這種產(chǎn)品的公司面臨巨大的風險。通過組合分散投資，可以降低甚至完全消除這種風險。

非系統(tǒng)風險又稱非市場風險或可分散風險。它是與整個股票市場的動無關(guān)的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。主要形式: 金融風險金融風險是與公司籌集資金的方式有關(guān)的。我們通常通過觀察一個公司的資本結(jié)構(gòu)來估量該公司的股票的金融風險。資本結(jié)構(gòu)中貸款和債券比重小的公司，其股票的金融風險低；貸款和債券比重大的公司，其股票的金融風險高。股份公司只有在支付了所有債務利息以及到期的本金之后，才能對股東支付股息。公司的銷售產(chǎn)品和勞務所得的全部收入減去工資、折舊、材料等所有營業(yè)開支之后所剩余的部分，是公司的營業(yè)收入。從營業(yè)收入中再減去稅款和必要的金融支出，例如支付給銀行或其他債權(quán)人的利息，剩余部分才是可用于股息支付的收入。由于這一收入被用于股息支付，并且對于投資者對公司股票價格的判斷影響很大，因此它的大小和易變程度在決定股東的收益率方面很重要。如果一個公司的全部資本都是通過發(fā)行股票籌集的，則它沒有利息支出。而對于任何采用舉債方式籌措部分資金的公司，由于必須支付利息，因此其營業(yè)收入的變動將引起股東凈收入的更大變動。可見，利息支出產(chǎn)生更加易變的凈收入，從而將股東置于風險更大的處境之中。降低金融風險的方法比較簡單，只要購買債務較小的公司股票就行。然而，選擇舉債少的公司股票也有缺點，因為這些企業(yè)在經(jīng)濟擴張時期收益和股息的增加往往落后于那些將債務作為公司資本結(jié)構(gòu)的一部分的公司，因此，金融風險的減少是以減少潛在的收益為代價的，股票投資者需要在這兩者之間權(quán)衡。經(jīng)營風險經(jīng)營風險指的是由于公司的外部經(jīng)營環(huán)境和條件以及內(nèi)部經(jīng)營管理方面的問題造成公司收入的變動而引起的股票投資者收益的不確定。經(jīng)營風險的程度因公司而異，取決于公司的經(jīng)營活動，某些行業(yè)的收入很容易變動，因而很難準確預測。由于公司的收益和現(xiàn)金流量是緊緊依賴于其收入，因此易變的收入將導致收益和現(xiàn)金流量的不確定。當公司收入突然下降時，由于普通股持有者在進行現(xiàn)金分配時排在最后，他們會遭受重大損失。與公司的債券持有者相比，普通股票持有者處于一個風險大得多的地位。當公司經(jīng)營情況不妙，收入迅速下滑時，公司在支付債務利息和到期本金后，可用于支付股息的收益已所剩無幾，從而導致股東們所得股息的減少或根本沒有股息，與此同時，股票的市場價格一般也會隨之降低，使股東們蒙受雙重損失。流動性風險流動性風險指的是由于將資產(chǎn)變成現(xiàn)金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定。一種股票在不作出大的價格讓步的情況下賣出的困難越大，則擁有該種股票的流動性風險程度越大。在流通市場上交易的各種股票當中，流動性風險差異很大，有些股票極易脫手，市場可在與前一交易相同的價格水平上吸收大批量的該種股票交易。如美國的通用汽車公司、?？松凸竟善?，每天成交成千上萬手，表現(xiàn)出極大的流動性，這類股票，投資者可輕而易舉地賣出，在價格上不引起任何波動。而另一些股票在投資者急著要將它們變現(xiàn)時，很難脫手，除非忍痛賤賣，在價格上作出很大犧牲。當投資者打算在一個沒有什么買主的市場上將一種股票變現(xiàn)時，就會掉進流動性陷阱。操作性風險在同一個證券市場上，對待同一家公司的股票，不同投資者投資的結(jié)果可能會出現(xiàn)截然不同的情況，有的盈利豐厚，有的虧損累累，這種差異很大程度上是因投資者不同的心理素質(zhì)與心理狀態(tài)、不同的判斷標準、不同的操作技巧造成的。由于這些原因造成的投資者投資收益的差異，稱作操作性風險。操作性風險中最重要的是心理因素的影響。股票投資決策是人的主觀行為，客觀因素無論怎樣變化，最終都得由人來評判其是與非，決定是否參與及如何參與股票投資。如果說基本因素是從"質(zhì)"的方面影響股票價格，市場因素是從"勢"的方面影響股票價格，那么，心理因素可以說是影響股票市場價格水平的"人氣"。我們可以把引起股票投資風險的心理因素歸為兩類：一類是市場主導心理傾向變化；一類是投資者個人心理傾向變化。所謂市場主導心理傾向，是指一段時期內(nèi)證券市場上大多數(shù)人對行情的看法?？捶ㄓ袝r悲觀，有時樂觀，但只要一成氣候，單個投資者往往會被卷入其中，即便這種"氣候"是投機因素或謠言攪和起來的虛假現(xiàn)象也在所難免。在發(fā)育不成熟的市場上，個人投資者素質(zhì)不高，市場一有風吹草動，大批散戶就會捕風捉影，聞風而動，大量拋出或購入股票，形成"利好"或"利淡"的市場氣氛。個人投資者的心理因素內(nèi)容比較復雜，比較典型的有"搏傻"心理、從眾心理、貪婪心理、僥幸心理和賭徒心理等等。